Субъекты финансового рынка

Субъекты финансового рынка

Кто такие субъекты финансового рынка?

Субъекты финансового рынка — это физические и юридические лица, а также финансовые посредники, которые получают в пользование деньги клиентов и должны получать доход в размере, дающем возможность удовлетворить требования клиентов и имеющем среднюю норму прибыли для этого вида деятельности.

Субъекты финансового рынка подразделяются на:

  • хозяйствующие;
  • домохозяйства;
  • государство;
  • местные органы власти;

а по функциям — на:

  • эмитентов;
  • инвесторов (индивидуальных и институциональных);
  • финансовых посредников;
  • институты инфраструктуры рынка;
  • государственные регулирующие органы.

Домохозяйства как субъекты финансового рынка

Чрезвычайно важную роль в системе финансового рынка играют домохозяйства. Часть дохода, который не используется домохозяйством на протяжении текущего периода, превращается в сбережение и может при наличии соответствующего финансового механизма стать мощным источником экономического развития страны.

Заработанные, но не потраченные денежные средства используются домохозяйствами для размещения во вклады в банковских учреждениях, для покупки различных ценных бумаг (акций компаний, государственных и коммерческих облигаций, сберегательных сертификатов и т.п.), для долевого участия в капитале различных субъектов хозяйствования и т.п.

В случае, если расходы домохозяйства превышают его доходы, — возникает потребность в привлечении потребительского кредита, т.е. домохозяйство заимствует денежные средства на финансовом рынке.

Более детально читай в статье Финансы населения.

Предприятия как субъекты финансового рынка

Если в среднем на протяжении года домохозяйства тратят меньше, чем зарабатывают, то хозяйствующие субъекты (предприятия) — несколько больше, чем получают от продажи своей продукции. Это объясняется тем, что кроме платы за ресурсы эти субъекты должны еще вкладывать инвестиции (в основной капитал и товарно-материальные запасы). Субъекты хозяйствования привлекают необходимые для инвестиций финансовые ресурсы за счет продажи на финансовом рынке ценных бумаг собственной эмиссии.

На финансовом рынке предприятия привлекают банковские кредиты, размещают долговые ценные бумаги, а излишки временно свободных средств вкладывают в различные финансовые инструменты (осуществляют финансовые инвестиции).

Более детально читай в статьях:

Государство как субъект финансового рынка

Государственный сектор связан с экономической системой в целом через налоги, государственные закупки и займы. Последний способ связи государства с экономической системой правительство осуществляет на финансовом рынке.

Государственные расходы не всегда совпадают с налоговыми поступлениями. В результате возникает бюджетный дефицит, покрываемый за счет займов, которые осуществляются на финансовом рынке путем продажи облигаций правительства и других ценных бумаг как финансовым посредникам, так и непосредственно семейным хозяйствам. Если у государства возникает излишек финансовых ресурсов, то правительство становится “чистым” поставщиком средств на финансовый рынок.

Воздействие государства на кругооборот финансовых активов на финансовом рынке проявляется через такой источник, как фискальная политика. Повышая прямые налоги, правительство может увеличить также объем средств, изымаемых у домохозяйств. Последние, в свою очередь, вынуждены уменьшать либо сбережения, либо расходы на потребление. В любом случае следствием будет уменьшение национального продукта как непосредственно, то есть через уменьшение доходов, получаемых фирмами от продажи потребительских товаров, так и опосредствовано, учитывая уменьшение объемов сбережений. А это означает также уменьшение объемов инвестиционных средств, которые фирмы могут израсходовать на приобретение капитальных благ. Снижение прямых налогов стимулирует увеличение как сбережений, так и потребления, таким образом положительно влияя на увеличение национального продукта.

В финансовом мире ценные бумаги государства используются в качестве эталона свободного от риска дохода, как вечная альтернатива другим вложением капитала. Как свидетельствует мировая практика, все развитые страны используют выпуск государственных ценных бумаг как неэмиссионный источник для финансирования дефицита бюджета.

Читай также:

Виды субъектов финансового рынка

Субъектов финансового рынка подразделяют на прямых участников и финансовых посредников.

Продавцы и покупатели финансовых активов (услуг) образуют группу прямых участников финансового рынка, которые осуществляют на нем основные финансовые операции.

Субъекты финансового рынка, действующие на рынке заемных капиталов

На рынке заемных капиталов функционируют прямые участники финансовых операций. Рассмотрим основных из них.

Кредиторы

Кредиторы характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссудные средства с соблюдением принципов кредитования.

Основной функцией кредиторов является продажа денежных собственных и привлеченных активов для удовлетворения нужд заемщиков в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут быть государство (которое осуществляет целевое кредитование предприятий за счет общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов), коммерческие банки (которые выполняют наибольшее количество кредитных операций) и небанковские кредитно-финансовые учреждения.

Заемщики

Заемщики характеризуют субъектов финансового рынка, получающих займы от кредиторов под определенные гарантии их возвращения и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке являются:

Основными (классическими) субъектами рынка заемных капиталов являются:

  • коммерческие банки;
  • брокерские конторы;
  • дисконтные компании и другие финансово-кредитные институты, которые мобилизуют и перераспределяют средства предприятий, банков, населения, учреждений.

Субъекты финансового рынка, действующие на рынке ценных бумаг

Рассмотрим основных прямых участников финансовых операций, действующих на рынке ценных бумаг.

Эмитенты

Эмитенты характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты являются исключительно продавцами ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска.

Эмитентами ценных бумаг является государство (исполнительные органы государственной власти и органы местного самоуправления) и юридические лица, в частности акционерные общества. Кроме того, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами.

Инвесторы

Инвесторы характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих средства в различные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг.

Инвесторов, функционирующих на финансовом рынке, классифицируют по следующим признакам:

  1. статусу:
    • индивидуальные (отдельные предприятия и физические лица);
    • институциональные (представленные различными финансово-инвестиционными институтами);
  2. цели инвестирования:
    • стратегические (покупают контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием);
    • и портфельные (покупают отдельные виды ценных бумаг исключительно с целью получения дохода);
  3. принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке:
    • отечественные;
    • иностранные.

Субъекты финансового рынка, действующие на валютном рынке

На валютном рынке основными участниками валютных операций являются следующие.

Продавцы валюты

Основными продавцами валюты являются:

Покупатели валюты

Основными покупателями валюты являются те же субъекты, что являются ее продавцами.

Субъекты финансового рынка, действующие на страховом рынке

Рассмотрим основных прямых участников финансовых операций, которые действуют на страховом рынке.

Страховщики

Страховщики характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих страховые услуги различных видов (страховые продукты). Основной функцией страховщиков на финансовом рынке является осуществление всех видов и форм страхования путем взятия на себя за определенную плату разных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового случая.

Основными страховщиками являются:

  • страховые фирмы и компании открытого типа (предоставляют страховые услуги всем категориям субъектов страхования);
  • страховые компании и фирмы — дочерние компании в составе холдинговой компании (финансово-промышленной группы), созданные с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, которые входят в ее состав (совпадение стратегических экономических интересов страховщика и его клиентов в этом случае создает широкие финансовые возможности для эффективного использования страховых платежей);
  • компании по перестрахованию риска (перестраховщики), которые берут на себя часть риска (или весь риск) от других страховых компаний (основной целью операций перестрахования является дробление больших рисков для уменьшения сумм убытка, который возмещается первичным страховщиком при наступлении страхового случая).

Страхователи

Страхователи характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового случая. Страхователями являются юридические и физические лица.

Посредники страхового рынка

Посредниками в осуществлении страхования являются брокеры (от страхователя) и страховые агенты (от страховщика).

Субъекты финансового рынка, действующие на рынке банковских металлов и драгоценных камней

На рынке золота (и других драгоценных металлов) и драгоценных камней основными прямыми участниками финансовых операций являются продавцы и покупатели.

Продавцы драгоценных металлов и камней

Продавцами драгоценных металлов и камней могут быть:

  • государство (реализует часть своего золотого запаса);
  • коммерческие банки (реализуют часть своих золотых авуаров);
  • юридические и физические лица (при необходимости реинвестировать средства, которые раньше были вложены в этот вид активов).

Покупатели драгоценных металлов и камней

Покупателями драгоценных металлов и камней являются те же субъекты, что являются продавцами.

Субъекты финансового рынка, действующие на рынке недвижимости

На рынке недвижимости основные субъекты подразделяются на участников первичного и вторичного рынков недвижимости.

Продавцы на рынке недвижимости

Продавцами на первичном рынке недвижимости являются отдельные строительные фирмы и муниципальная власть; на вторичном — риэлтерские фирмы, частные лица, стремящиеся улучшить состояние своего жилья или материальное положение, лица, отбывающие в эмиграцию. На вторичном рынке жилья выделяется арендный сектор. Сдача жилья в аренду практикуется как частными владельцами, так и муниципальной властью.

Покупатели на рынке недвижимости

Покупателями жилья являются риэлтерские фирмы, юридические и физические лица.

Прочие субъекты рынка недвижимости

Кроме продавцов и покупателей инфраструктуру рынка жилья образуют:

  • агентства по недвижимости (риэлтерские фирмы);
  • оценщики жилья;
  • банки, осуществляющие кредитование и финансирование жилищного строительства, кредитование покупки жилья и ипотечные операции;
  • юристы, специализирующиеся на операциях с недвижимостью;
  • страховые компании;
  • информационные (в том числе рекламные) структуры.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.