Финансовый рынок (Financial Market) — совокупность экономических отношений, возникающих между государством, субъектами корпоративного сектора и домохозяйствами в процессе перераспределения финансовых активов на основе их покупки и продажи через систему финансовых посредников.
Финансовый рынок рассматривают как совокупность обменно-перераспределительных отношений, связанных с процессами купли-продажи финансовых ресурсов, необходимых для осуществления производственной и финансовой деятельности. Отношения обмена связаны с передачей одним субъектом другому права на временное или постоянное использование финансовых ресурсов за соответствующую плату. Такая передача может осуществляться прямо или через финансовых посредников — банки и небанковские финансовые учреждения.
При непосредственных взаимоотношениях операции по купле-продаже ресурсов отражают отношения обмена (передачи права пользования) и отношения перераспределения этих ресурсов между собственниками и пользователями. При участии в этом процессе финансовых посредников отношения с ними продавцов и покупателей ресурсов являются отношениями обмена, а переход ресурсов от владельца к пользователю — отношениями перераспределения.
Основная цель функционирования финансового рынка заключается в обеспечении субъектам хозяйствования надлежащих условий для привлечения необходимых средств и продажи временно свободных ресурсов. Финансовый рынок является составляющей финансовой системы страны.
С точки зрения институционального подхода финансовый рынок — это совокупность рыночных финансовых институтов, которые сопровождают поток средств от владельцев финансовых ресурсов к заемщикам. Финансовый рынок функционирует благодаря финансовому посредничеству — деятельности банков, небанковских финансовых учреждений, фондовых и валютных бирж, инвестиционных фондов и соответствующей инфраструктуры — платежных систем, клиринговых расчетов и тому подобное.
Объектами отношений на финансовом рынке являются: ценные бумаги, финансовые услуги и денежные средства, а субъектами — государство, предприятия и домохозяйства.
Основные функции финансового рынка:
- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов;
- распределение аккумулированных средств между многочисленными конечными потребителями;
- ускорение оборота капитала и активизация экономических процессов в государстве;
- обеспечение условий для минимизации финансовых рисков.
Финансовый рынок классифицируют следующим образом:
- по видам финансовых активов:
- по периоду вращения финансовых активов:
- по региональному признаку:
- мировой;
- национальный;
- региональный;
- местный;
- по скорости реализации сделок:
- мгновенный;
- срочный.
Наиболее важное значение для экономики страны имеет функционирование рынка денег и рынка капиталов. В условиях рыночной экономики ведущим звеном финансовой системы является кредитный рынок, который наиболее полно отражает сущность финансово-кредитных отношений. Важной составляющей финансового рынка является фондовый рынок, который охватывает часть кредитного рынка и рынок инструментов собственности.
На фондовом рынке происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками в форме эмиссии и купли-продажи ценных бумаг. Финансовый рынок можно рассматривать как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке происходит неоднократное перераспределение этих ресурсов.
В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой (где происходит купля-продажа ценных бумаг, которые по разным причинам не котируются на бирже). На биржевом рынке, представленном специализированными фондовыми биржами, осуществляется купля-продажа акций ведущих компаний.
(См. Сегментация финансового рынка, Финансовое посредничество, Фондовая биржа).