Инвестиции (investments) –
- вложения денег для получения дохода, социального эффекта;
- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные инвестиции), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные инвестиции). В обобщенном смысле инвестициями называются затраты на замену потребленного капитала и создание нового. Иными словами, это средства, предназначенные и израсходованные для простого и расширенного воспроизводства основных фондов в производственной и непроизводственной сферах в целях получения дохода, социального эффекта.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Субъекты инвестиционной деятельности – инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.
Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:
- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
- граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
- иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Виды инвестиций: финансовые (финансовые вложения) и реальные (инвестиции в нефинансовые активы).
Финансовые вложения – вложения средств в различные финансовые инструменты (активы):
- ценные бумаги акционерных обществ;
- государственные и муниципальные ценные бумаги;
- ипотечные ценные бумаги;
- производные ценные бумаги.
Финансовые вложения предприятий – вложения в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других предприятий, созданных на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы. Вложения в ценные бумаги называют портфельными инвестициями.
Реальные инвестиции – это вложения в основной капитал, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, НИОКР и т.д.), в прирост запасов материальных оборотных средств, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.
Наиболее крупными инвестициями в нашей стране являются финансовые вложения предприятий и организаций, граждан, институциональных инвесторов (инвестиционных компаний, инвестиционных фондов, страховых организаций, негосударственных пенсионных фондов), ипотечных банков, венчурных фондов; инвестиции в основной капитал.
Инвестиции подразделяются по формам собственности, регионам, срокам вложений, уровню доходности и эффективности. По отношению к стране, в которой осуществляются инвестиции, они делятся на отечественные и иностранные.
Иностранные инвестиции – все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами украинских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории Украины с целью получения последующего дохода. Иностранные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие.
Прямые инвестиции – это инвестиции, осуществленные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или уставного капитала предприятия.
Портфельные инвестиции – покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия.
Прочие инвестиции – инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных (торговые кредиты, кредиты иностранных государств под гарантии Правительства, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады).
Различаются экстенсивные и интенсивные инвестиции. Первый термин относится к вложениям в такие объекты, которые лишь увеличивают производственные мощности, не меняя существенно ни технологии, ни организации производства, ни, следовательно, производительности труда. Второй термин означает строительство объектов на новой технической основе, с более высокой эффективностью использования трудовых и материальных ресурсов.
Эффективность инвестиций (капитальных вложений) оценивается двояко: в статике — с помощью показателей фондоемкости или капиталоемкости продукции (среднее отношение стоимости фондов или объема инвестиций к объему продукции) и в динамике — с помощью показателя приростной фондоемкости или приростной капиталоемкости (то же по отношению к приросту продукции на единицу). Подробнее см. Эффективность капитальных вложений (инвестиционных проектов).
Размеры и рост инвестиций в стране зависят от инвестиционного климата – совокупности экономических, политических, социальных и других факторов заинтересованности субъектов инвестиционной деятельности в увеличении объемов инвестиций, сформированных под воздействием государственной политики (в т.ч. инвестиционной и инновационной).
Инвестиционная политика заключается:
- в определении целесообразных для данного периода размеров капиталовложений, вложений в ценные бумаги и их структуры;
- в установлении приоритетных инвестиций (включая инновационные и экологические);
- в определении реальных источников инвестиций и благоприятных условий для их формирования и целевого использования;
- в установлении способов (методов, стимулов), побуждающих субъектов инвестиционного процесса осуществлять эффективную инвестиционную политику таким образом, чтобы достигались поставленные цели.
Государство во избежание кризисов должно регулировать пропорции между портфельными и реальными инвестициями (между объемами сделок на фондовом рынке и объемом капиталовложений), а также приток иностранных портфельных инвестиций.