Инвестиционный кредит является важной категорией рыночной экономики. Посредством инвестиционного кредита осуществляется воспроизводственный процесс в экономике: с его помощью ускоряется процесс обращения капитала не только на микро-, но и в целом на макроэкономическом уровне. Используя инвестиционный кредит компания имеет возможность позаимствовать средства для реализации своих инвестиционных проектов: приобрести оборудование, произвести монтажно-строительные работы, осуществить запланированную модернизацию производства и т.п.
Что такое инвестиционный кредит?
Инвестиционный кредит — это кредит, предоставляемый финансово-кредитным учреждением физическому или юридическому лицу под конкретную инвестиционную программу с соблюдением принципов банковского кредитования.
Банковский инвестиционный кредит как самостоятельное экономическое понятие обладает следующими специфическими свойствами:
- инвестиционный кредит направлен на обслуживание материального производства;
- целью инвестиционного кредита является стимулирование экономического роста;
- инвестиционный кредит носит, как правило, долгосрочный характер. Срок кредита зависит от срока окупаемости инвестиций;
- инвестиционный кредит — это всегда ссуда капитала, т.е. в отличие от финансирования привлеченные средства подлежат возврату. Инвестиционный кредит может быть выдан с льготным сроком погашения (на период реализации инвестиций), в течение которого выплачиваются только проценты за кредит, а основная сумма возмещается в последующие периоды времени;
- объектом кредитования выступают основные, а также неразрывно связанные с ними оборотные средства, функционирующие в сфере производства;
- инвестиционное кредитование предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана или технико-экономического обоснования и контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ, оказание услуг;
- обязательно наличие существенной доли собственного участия инициаторов в инвестиционном проекте (как правило, не менее 20-30 %) при значительном финансовом рычаге;
- источниками погашения инвестиционного кредита является вся хозяйственная и финансовая деятельность действующего предприятия-заемщика, включая доходы, генерируемые в результате реализации инвестиционного проекта;
- для получения инвестиционного кредита требуется предоставление адекватного обеспечения в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц — других банков, государственных органов, материнских и аффилированных компаний, совладельцев компании-заемщика;
- объемы выделяемых кредитных ресурсов значительны. Поэтому требуется их строго целевое использование;
- инвестиционному кредитованию присущи значительные риски, которые требуют их разделения между участниками проекта;
- заемщик (инициатор проекта) либо в отдельных случаях предприятие-поручитель должны иметь устойчивое финансовое положение, быть способными качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.
Участники процесса инвестиционного кредитования
В процессе инвестиционного кредитования могут принимать участие следующие субъекты:
- кредиторы — субъекты, которые предоставляют средства для финансирования инвестиционной деятельности на определенный срок и за определенную плату (коммерческие банки, кредитные союзы, консорциумы, финансово-промышленные группы, лизинговые компании и др.);
- инвесторы — юридические или физические лица, которые принимают решение о вложении собственных, заемных или привлеченных средств в форме капитальных вложений в объекты строительства;
- заказчики — юридические или физические лица, которые выдают заказ, заключают контракт, контролируют ход строительства и принимают завершенные работы после реализации инвестиционного проекта;
- страховые компании — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании для страхования возможных рисков при реализации инвестиционного проекта;
- гарантийные фонды (компании) — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании путем предоставления гарантий по кредитам;
- инжиниринго-консалтинговые фирмы — субъекты, которые разрабатывают инвестору информационную, научно-техническую, проектно-сметную и другую документацию для реализации проекта и получения инвестиционного кредита;
- застройщики — титулодержатели, которые осваивают капитальные вложения, выделенные на строительство, и осуществляют его подрядным и/или хозяйственным способом.
Классификация инвестиционных кредитов
По целям предоставления инвестиционных кредитов выделяют:
- Кредит на реконструкцию и модернизацию действующего производства.
- Кредит на расширение действующего производства.
- Кредит на техническое перевооружение.
- Кредит на создание нового производства.
- Кредит на новое строительство.
- Кредит на проектно-изыскательские работы.
- Кредит на приобретение целостного имущественного комплекса (готового производства).
- Кредит на покупку, замену, ремонт основных средств; кредит в НИОКР.
- Кредит на оптимизацию бизнес-процессов, включая управленческие.
По типам кредитуемых проектов:
- В научно-исследовательские проекты.
- В производственно-технологические проекты.
- В организационные проекты.
- В строительные проекты.
- В социальные проекты.
- В инновационные проекты.
- В смешанные проекты.
По объектам инвестирования:
- Кредиты в основные средства.
- Кредит в оборотные средства (одновременно с кредитованием основных средств).
- Кредиты в нематериальные активы.
- Кредиты в персонал (трудовые ресурсы).
По масштабам кредитуемого бизнеса:
- Инвестиционные кредиты малым предприятиям.
- Инвестиционные кредиты средним предприятиям.
- Инвестиционные кредиты крупным предприятиям.
По характеру субъекта-инвестора и участника кредитной сделки:
- Кредиты в проекты действующего предприятия.
- Кредиты в новые проекты, где передача заемных средств происходит специально созданной компании (см. Проектное финансирование).
По отраслевой принадлежности предприятия-заемщика — кредиты, предоставляемые:
- Предприятиям промышленности.
- Сельскохозяйственным организациям.
- Торговым организациям.
- Организациям сферы бытовых услуг.
- Предприятиям транспорта.
- Предприятиям связи и др.
По методам предоставления инвестиционных кредитов:
- Кредитная линия (оформляется соглашением о максимальной сумме кредита, которую можно использовать в течение определенного срока с учетом определенного лимита).
- Разовый кредит (единовременное перечисление средств на фиксированный период на банковский счет заемщика).
Формами привлечения инвестиционного кредита могут выступать:
- Банковский кредит.
- Эмиссия корпоративных облигаций.
- Лизинг.
По составу банков-кредиторов:
- Индивидуальный кредит (единственный банк-кредитор).
- Синдицированный кредит (не менее двух кредиторов).
По срокам кредитования инвестиционных проектов:
- Краткосрочные кредиты (до 1 года).
- Среднесрочные кредиты (от 1 года до 3 лет).
- Долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).
По валюте кредита:
- Кредиты в национальной валюте.
- Кредиты в иностранной валюте.
- Мультивалютные кредиты (например, кредит на строительство предоставляется в национальной валюте, а кредит для закупки оборудования за рубежом — в иностранной).
В зависимости от типа процентной ставки:
- Инвестиционный кредит с фиксированной процентной ставкой.
- Инвестиционный кредит с плавающей процентной ставкой.
По классу кредитуемых проектов:
- Кредиты в монопроекты (проект различного типа и вида).
- Кредиты в мультипроекты (комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов).
- Кредиты в мегапроекты (проекты развития территорий, сфер, включающие в состав ряд моно- и мультипроектов. Как правило, их стоимость превышает 1 млрд. долл.).
В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:
- Кредиты в глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в мире.
- Кредиты в народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране. При их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния.
- Кредиты в крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране.
- Кредиты в локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах.
По направленности кредитуемых проектов:
- Кредиты в коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли.
- Кредиты в проекты, ориентированные на решение социальных проблем, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т.п.
- Кредиты в проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания.
- Кредиты в проекты, предусматривающие развитие (продуктов, технологий, рынков т.п.).
- Кредиты в проекты, основу которых составляет строительство.
- Кредиты в иные проекты.
- Кредиты в проекты, предусматривающие несколько направлений (смешанные).
Инвестиционный кредит может быть предоставлен для решения следующих задач:
Интересно, как обстоят сейчас дела с инвесткредитованием в целом в условиях пандемии. Как по мне, то мало того что желающих инвестировать в долгосрок поубавилось, так ещё и банки свернули или ужесточили программы кредитования.