Инвестиционный кредит

Инвестиционный кредит является важной категорией рыночной экономики. Посредством инвестиционного кредита осуществляется воспроизводственный процесс в экономике: с его помощью ускоряется процесс обращения капитала не только на микро-, но и в целом на макроэкономическом уровне. Используя инвестиционный кредит компания имеет возможность позаимствовать средства для реализации своих инвестиционных проектов: приобрести оборудование, произвести монтажно-строительные работы, осуществить запланированную модернизацию производства и т.п.

Что такое инвестиционный кредит?

Инвестиционный кредит — это кредит, предоставляемый финансово-кредитным учреждением физическому или юридическому лицу под конкретную инвестиционную программу с соблюдением принципов банковского кредитования.

Банковский инвестиционный кредит как самостоятельное экономическое понятие обладает следующими специфическими свойствами:

инвестиционный кредит направлен на обслуживание материального производства;
целью инвестиционного кредита является стимулирование экономического роста;
инвестиционный кредит носит, как правило, долгосрочный характер. Срок кредита зависит от срока окупаемости инвестиций;
инвестиционный кредит — это всегда ссуда капитала, т.е. в отличие от финансирования привлеченные средства подлежат возврату. Инвестиционный кредит может быть выдан с льготным сроком погашения (на период реализации инвестиций), в течение которого выплачиваются только проценты за кредит, а основная сумма возмещается в последующие периоды времени;
объектом кредитования выступают основные, а также неразрывно связанные с ними оборотные средства, функционирующие в сфере производства;
инвестиционное кредитование предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана или технико-экономического обоснования и контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ, оказание услуг;
обязательно наличие существенной доли собственного участия инициаторов в инвестиционном проекте (как правило, не менее 20-30 %) при значительном финансовом рычаге;
источниками погашения инвестиционного кредита является вся хозяйственная и финансовая деятельность действующего предприятия-заемщика, включая доходы, генерируемые в результате реализации инвестиционного проекта;
для получения инвестиционного кредита требуется предоставление адекватного обеспечения в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц — других банков, государственных органов, материнских и аффилированных компаний, совладельцев компании-заемщика;
объемы выделяемых кредитных ресурсов значительны. Поэтому требуется их строго целевое использование;
инвестиционному кредитованию присущи значительные риски, которые требуют их разделения между участниками проекта;
заемщик (инициатор проекта) либо в отдельных случаях предприятие-поручитель должны иметь устойчивое финансовое положение, быть способными качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.

Участники процесса инвестиционного кредитования

В процессе инвестиционного кредитования могут принимать участие следующие субъекты:

кредиторы — субъекты, которые предоставляют средства для финансирования инвестиционной деятельности на определенный срок и за определенную плату (коммерческие банки, кредитные союзы, консорциумы, финансово-промышленные группы, лизинговые компании и др.);
инвесторы — юридические или физические лица, которые принимают решение о вложении собственных, заемных или привлеченных средств в форме капитальных вложений в объекты строительства;
заказчики — юридические или физические лица, которые выдают заказ, заключают контракт, контролируют ход строительства и принимают завершенные работы после реализации инвестиционного проекта;
страховые компании — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании для страхования возможных рисков при реализации инвестиционного проекта;
гарантийные фонды (компании) — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании путем предоставления гарантий по кредитам;
инжиниринго-консалтинговые фирмы — субъекты, которые разрабатывают инвестору информационную, научно-техническую, проектно-сметную и другую документацию для реализации проекта и получения инвестиционного кредита;
застройщики — титулодержатели, которые осваивают капитальные вложения, выделенные на строительство, и осуществляют его подрядным и/или хозяйственным способом.

Классификация инвестиционных кредитов

По целям предоставления инвестиционных кредитов выделяют:

Кредит на реконструкцию и модернизацию действующего производства.
Кредит на расширение действующего производства.
Кредит на техническое перевооружение.
Кредит на создание нового производства.
Кредит на новое строительство.
Кредит на проектно-изыскательские работы.
Кредит на приобретение целостного имущественного комплекса (готового производства).
Кредит на покупку, замену, ремонт основных средств; кредит в НИОКР.
Кредит на оптимизацию бизнес-процессов, включая управленческие.

По типам кредитуемых проектов:

В научно-исследовательские проекты.
В производственно-технологические проекты.
В организационные проекты.
В строительные проекты.
В социальные проекты.
В инновационные проекты.
В смешанные проекты.

По объектам инвестирования:

Кредиты в основные средства.
Кредит в оборотные средства (одновременно с кредитованием основных средств).
Кредиты в нематериальные активы.
Кредиты в персонал (трудовые ресурсы).

По масштабам кредитуемого бизнеса:

Инвестиционные кредиты малым предприятиям.
Инвестиционные кредиты средним предприятиям.
Инвестиционные кредиты крупным предприятиям.

По характеру субъекта-инвестора и участника кредитной сделки:

Кредиты в проекты действующего предприятия.
Кредиты в новые проекты, где передача заемных средств происходит специально созданной компании (см. Проектное финансирование).

По отраслевой принадлежности предприятия-заемщика — кредиты, предоставляемые:

Предприятиям промышленности.
Сельскохозяйственным организациям.
Торговым организациям.
Организациям сферы бытовых услуг.
Предприятиям транспорта.
Предприятиям связи и др.

По методам предоставления инвестиционных кредитов:

Кредитная линия (оформляется соглашением о максимальной сумме кредита, которую можно использовать в течение определенного срока с учетом определенного лимита).
Разовый кредит (единовременное перечисление средств на фиксированный период на банковский счет заемщика).

Формами привлечения инвестиционного кредита могут выступать:

По составу банков-кредиторов:

Индивидуальный кредит (единственный банк-кредитор).
Синдицированный кредит (не менее двух кредиторов).

По срокам кредитования инвестиционных проектов:

Краткосрочные кредиты (до 1 года).
Среднесрочные кредиты (от 1 года до 3 лет).
Долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).

По валюте кредита:

Кредиты в национальной валюте.
Кредиты в иностранной валюте.
Мультивалютные кредиты (например, кредит на строительство предоставляется в национальной валюте, а кредит для закупки оборудования за рубежом — в иностранной).

В зависимости от типа процентной ставки:

Инвестиционный кредит с фиксированной процентной ставкой.
Инвестиционный кредит с плавающей процентной ставкой.

По классу кредитуемых проектов:

Кредиты в монопроекты (проект различного типа и вида).
Кредиты в мультипроекты (комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов).
Кредиты в мегапроекты (проекты развития территорий, сфер, включающие в состав ряд моно- и мультипроектов. Как правило, их стоимость превышает 1 млрд. долл.).

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

Кредиты в глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в мире.
Кредиты в народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране. При их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния.
Кредиты в крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране.
Кредиты в локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах.

По направленности кредитуемых проектов:

Кредиты в коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли.
Кредиты в проекты, ориентированные на решение социальных проблем, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т.п.
Кредиты в проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания.
Кредиты в проекты, предусматривающие развитие (продуктов, технологий, рынков т.п.).
Кредиты в проекты, основу которых составляет строительство.
Кредиты в иные проекты.
Кредиты в проекты, предусматривающие несколько направлений (смешанные).