Мировая валютная система (wоrld monetary system) – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная межгосударственным соглашением.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее структурных принципов структуре всемирного хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении этих условий возникают периодические кризисы мировой валютной системы (см. Валютный кризис).

Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели: обеспечение международного оборота достаточным количеством пользующихся доверием платежных и расчетных средств, поддержание относительной стабильности международных валютных отношений и эластичности приспособления валютного механизма к изменениям в мировом хозяйстве и соотношении сил экономических и политических мировых центров.

Мировая валютная система тесно связана с национальной валютной системой, хотя и отличается от нее задачами, принципами функционирования и регулирования, влиянием на экономику отдельных стран и на мировое хозяйство. Эта связь и различие проявляются в их элементах.

Впервые мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. и на Парижской конференции в 1867 г. была юридически оформлена межгосударственным соглашением, которое признало золото единственной формой мировых денег. Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

• ее основой являлся золотомонетный стандарт;
• золото использовалось как мировые деньги;
• на основе золотого содержания денежных единиц устанавливался золотой паритет;
• валюты свободно конвертировались в золото (см. Конвертируемость валюты);
• сложился режим свободно плавающих валютных курсов, но в пределах «золотых точек».

Если рыночный курс отклонялся от золотого паритета свыше 1%, то должникам было выгоднее расплачиваться по международным обязательствам золотом, чем иностранными валютами.

1-я мировая война (1914–1918) ознаменовалась кризисом мировой валютной системы: золотомонетный стандарт перестал функционировать как основа денежной и валютной систем.

После длительного периода валютного хаоса была создана 2-я мировая валютная система, оформленная межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Генуэзская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

1. ее основой служил золотодевизный стандарт, т.е. золото и иностранные валюты. Однако статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали между собой лидерство на мировых рынках;
2. фиксировалось золотое содержание и золотые паритеты валют, их конвертируемость в золото непосредственно или косвенно через иностранные валюты (например, в Германии и в других (около 30) странах);
3. восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов;
4. валютное регулирование осуществлялось в соответствии с решениями международных конференций и совещаний.

Мировой валютный кризис 1929–1933 гг. подорвал Генуэзскую валютную систему. Страны вступили во 2-ю мировую войну с нестабильной мировой валютной системой. После 2-й мировой войны (1939–1945) была создана 3-я мировая валютная система на основе Бреттон-Вудского соглашения, принятого на валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. В Статьях соглашения (уставе) Международного валютного фонда (МВФ), принятых на конференции, сформулированы структурные принципы Бреттон-Вудской системы:

1. золотодевизный стандарт, основанный на золоте и на двух резервных валютах – долларе США и английском фунте стерлингов;
2. использование золота как валютного металла, фиксирование золотого содержания валют, обмен долларов на золото через Казначейство США для иностранных центральных банков и правительственных учреждений по официальной цене 35 долл. за тройскую унцию золота (31,1035 г чистого золота);
3. режим фиксированных паритетов и курсов валют с узкими пределами колебаний (±1%, а для стран Западной Европы ±0,75% официального паритета). При снижении курса национальной валюты центральные банки были обязаны продавать доллары из своих резервов (см. Валютная интервенция);
4. впервые был создан орган межгосударственного валютного регулирования – МВФ.

В рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт, основанный на гегемонии доллара (см. Валютная гегемония). Почти 25 лет Бреттон-Вудская валютная система способствовала развитию мировой торговли и производства. Но очередное изменение соотношения сил в мировой экономике, появление новых конкурирующих мировых центров – Западной Европы и Японии – подорвали ее структурные принципы, установленные в период американоцентризма.

Кризис Бреттон-Вудской системы начался с конца 60-х гг. Длительные поиски выхода из валютного кризиса завершились созданием Ямайской валютной системы в 1976– 1978. Принятое Ямайским соглашением 2-е изменение Статей соглашения (устава) МВФ определило следующие ее принципы:

1. введен стандарт СДР (см. Международные валютные единицы) как база валютных паритетов и валютных курсов;
2. юридически была завершена демонетизация золота, узаконена отмена официальной цены золота, золотых паритетов, конвертируемости доллара в золото в американском казначействе;
3. странам-членам МВФ предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, введенный странами в марте 1973 г.;
4. МВФ было предписано усилить межгосударственное валютное регулирование.

С функционированием Ямайской валютной системы связан ряд проблем:

1. за почти 30 лет СДР не стали функциональной формой мировых денег, эталоном стоимости, ведущим международным платежным и резервным средством. К СДР прикреплены лишь 5 валют в 1997 г. по сравнению с 16 в 1981 г. (с 1999 г. – 4). Они используются в ограниченных сферах;
2. фактически за СДР скрывается доллар, который доминирует в валютной корзине СДР (43% в 1999 г.) и остается ведущим международным платежным и резервным средством;
3. стандарт СДР трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на долларе, фунте стерлингов, немецкой марке и французском франке (с 1999 г. вместо марки и франка – евро), японской иене;
4. фактически демонетизация золота не завершена. Золотые запасы остаются надежными резервными активами;
5. режим плавающих валютных курсов не обеспечил их стабильность.

Кроме того, развивающиеся страны проявляют недовольство своим зависимым положением в Ямайской валютной системе. Предстоит дальнейшая реформа мировой валютной системы в целях ее совершенствования. Страны Европейского экономического сообщества создали региональную Европейскую валютную систему, которая является составной частью мировой валютной системы.