Валютный риск

Риски

Валютный риск это:

  • вероятность того, что изменение курсов иностранных валют приведёт к возникновению у компании убытков вследствие изменения рыночной стоимости её активов и пассивов;
  • неопределённость в прибыльности зарубежного финансового актива, связанная с неизвестным заранее курсом, по которому иностранная валюта будет обмениваться на валюту инвестора в момент совершения сделки в будущем.

Следует отметить, что валютный риск тесно связан с процентным риском. Среди основных факторов, влияющих на курс валют, можно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов, соотношение спроса и предложения на валюту, а также политические факторы.

Валютный риск – это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим осуществлением расчётов по нему.

Валютный риск содержит в себе:

  • экономический валютный риск – для предпринимательской организации состоит в том, что стоимость активов и пассивов может изменяться в большую или меньшую сторону в связи с возможными изменениями валютного курса. Это также касается и инвесторов, зарубежные инвестиции которых приносят доход в иностранной валюте;
  • риск перевода – имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями учёта активов и пассивов в иностранной валюте. В случае если происходит падение курса иностранной валюты, в которой номинированы активы, стоимость этих активов падает;
  • риск соглашений – это вероятность валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск соглашений возникает в связи с неопределённостью стоимости в национальной валюте операции в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступлений или платежей при пересчете в национальную валюту.

Валютный риск (риск обменного курса, риск курсовых разниц) возникает вследствие изменения цены одной валюты по отношению к другой. Инвесторы или компании, которые имеют активы или ведут бизнес за пределами национальных границ, подвергаются валютному риску, который может привести к непредсказуемым  убыткам (или прибылям). Многие институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды, а также транснациональные корпорации используют форекс, фьючерсы, опционные контракты или другие производные инструменты для хеджирования риска.

Управление валютным риском стало получило наибольшую актуальность в 1990-х годах в ответ на латиноамериканский кризис 1994 года, когда многие страны этого региона имели внешний долг, превысивший их доходность и способность его обслуживать. Азиатский валютный кризис 1997 года, который начался с финансового краха тайского бата сосредоточил внимание на риске обменного курса.

Краткие выводы:

  • Валютный риск — это возможность потерять деньги из-за неблагоприятных колебаний обменных курсов.
  • Компании и частные лица, работающие на зарубежных рынках, подвержены валютному риску.
  • Институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды, а также крупные транснациональные корпорации, хеджируют валютный риск на валютном рынке, а также с помощью деривативов, таких как фьючерсы и опционы.
  • Валютный риск можно снизить за счет хеджирования, которое компенсирует колебания валютных курсов.

Другие статьи: