Стоимость банка

Стоимость банка (Bank Net Worth) — фундаментальная стоимость собственного капитала банка, то есть стоимость собственного капитала, определенная на основе прогнозируемых поступлений и выплат. Под фундаментальной стоимостью (Fundamental Value) актива понимают его оценку с учетом прогнозируемых поступлений и выплат, связанных с данным активом. Понятие фундаментальной стоимости отличается от балансовой и рыночной оценки стоимости собственного капитала. В современных условиях ни балансовой подход к оценке, ни рыночная стоимость не позволяют достаточно точно отразить справедливую стоимость банка и не могут сами по себе выражать результативность банковского менеджмента. Этим целям лучше отвечает использование показателя фундаментальной стоимости банка. Однако на практике в большинстве случаев до настоящего времени стоимость банка определяют как рыночную стоимость его капитала.

Процесс формирования стоимости банка является интегрированным процессом, охватывающим управление структурой ресурсов, бюджетирование капитала, риск-менеджмент и другие направления и аспекты деятельности банка в рамках концепции ценностно-ориентированного менеджмента с целью увеличения стоимости банка. Важная задача стоимостно-ориентированного менеджмента заключается в предотвращении разрыва между рыночной и фундаментальной стоимостью банка.

Фундаментальная стоимость банка является интегральным показателем, на основе которого оценивается результативность управления банком. Мероприятия, направленные на максимизацию стоимости банка, осуществляются в пределах стоимостно-ориентированного управления. Поэтому стратегической целью банковского менеджмента является максимизация стоимости банка.

В экономической науке понятие стоимости фирмы описывают теория акционеров и теория заинтересованных сторон, в которой к заинтересованным сторонам относят акционеров, менеджмент, персонал и клиентов банка, регуляторов, финансовых аналитиков, рейтинговые агентства, общественность, другие институты финансового рынка, то есть поднимают их уровень до уровня квазиакционеров. Стоимостно-ориентированное управление призвано находить компромисс между интересами стейкхолдеров (заинтересованных сторон).

Внедрение и использование стоимостно-ориентированного менеджмента должно учитывать особенности бизнеса и стратегию управления банком, нацеленную на максимизацию его стоимости в долгосрочной перспективе.

Оценка фундаментальной стоимости банка является важной составляющей ценностно-ориентированного управления и осуществляется на основе определенной совокупности моделей, которые предусматривают использование методов относительной и прямой оценки. При использовании методов относительной оценки применяют коэффициенты доходности, прибыльности и показатель балансовой стоимости. При использовании методов прямой оценки применяют затратный и доходный подходы к определению стоимости и предоставляют показателю стоимости банка количественное значение. К ним относятся методы чистых активов и методы денежных поступлений: дивидендов, денежных потоков и остаточной прибыли.

Важное значение для формирования стоимости банка имеет внедрение в банке риск-менеджмента, использование которого помогает уменьшить текущую стоимость агентских издержек собственного капитала и позволяет генерировать дополнительные денежные потоки.

(См. Стоимость капитала, Экономический капитал, Капитал банка).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.