Реальные инвестиции (real investment) — вложение капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с осуществлением производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия.
Различают три формы реальных инвестиций:
- Капитальные инвестиции, или капитальные вложения — это вложения капитала в воспроизводство основных фондов.
- Инновационные инвестиции (инновации) — это вложения капитала в нематериальные активы предприятия с целью использования в деятельности предприятия новых научных и технологических знаний.
- Инвестиции в материальные оборотные активы — это вложение капитала в прирост запасов материальных оборотных активов предприятия с целью обеспечения необходимой пропорциональности в развитии основных и оборотных активов.
В современных условиях реальные инвестиции обычно осуществляются предприятием путем проведения следующих инвестиционных операций:
- приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих товарную или региональную диверсификацию их производственной деятельности. В связи с осуществляемым процессом приватизации, а также банкротством отдельных предприятий, приобретение целостных имущественных комплексов получает все большее развитие;
- новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по специально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей деятельности в предстоящем периоде, освоении новых видов продукции или региональной диверсификации производства (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.);
- реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием производственно-технологических процессов на основе современных научно-технических достижений. Она осуществляется в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях увеличения его производственного потенциала, повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных и непроизводственных помещений (если новое технологическое оборудование не может быть размещено в действующий помещениях); строительство новых зданий и сооружений того же назначения на смену ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной;
- модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню осуществления производственно-технологических процессов, путем конструктивных изменений всего или основного парка оборудования, машин и механизмов, используемых предприятием;
- приобретение отдельных видов материальных и инновационных нематериальных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с обновлением (в связи с физическим износом) или увеличением (в связи с ростом объема производственно-коммерческой деятельности) отдельных видов основных фондов, приростом запасов товарно-материальных ценностей (сырья, материалов, товаров), приобретением новой программной продукции, торговых знаков, патентов, ноу-хау и других аналогичных активов, обеспечивающих расширение объемов и рост эффективности производственной деятельности в предстоящем периоде.
Управление реальными инвестициями предприятия включает в себя:
- анализ состояния реального инвестирования и уровня инвестиционной активности предприятия в предыдущем периоде;
- определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде;
- определение конкретных форм реального инвестирования, исходя из направлений инвестиционной деятельности предприятия;
- поиск отдельных объектов инвестирования и оценку их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия;
- подготовку бизнес-планов реальных инвестиционных проектов;
- обеспечение высокой эффективности реальных инвестиций;
- обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков;
- обеспечение оптимальной ликвидности объектов реального инвестирования;
- формирование программы реальных инвестиций;
- обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной программы в целом.