Конвертация ценных бумаг

Конвертация ценных бумаг (Securities Conversion) — организационно-правовые и финансово-экономические процессы, связанные с облигациями или акциями, когда осуществляется обмен облигаций на акции (или наоборот), акций или облигаций одного вида (серии) на акции или облигации других видов (серий, эмитентов, выпусков) в случае дополнительных выпусков, реструктуризации компаний, слияний, изменения финансовой политики компании, с целью предоставления определенных льгот владельцам отдельных ценных бумаг или реализации определенных стратегий компании.

Конвертация ценных бумаг может быть предусмотрена в проспекте их эмиссии. Тогда такие ценные бумаги называют конвертируемыми. Конвертация ценных бумаг может быть осуществлена ​​в случаях:

  1. консолидации размещения акций, в результате чего несколько акций предыдущей эмиссии обмениваются на одну акцию новой эмиссии;
  2. измельчения размещения акций, когда одна акция предыдущей эмиссии обменивается на несколько акций новой эмиссии;
  3. увеличения (уменьшения) уставного капитала путем увеличения (уменьшения) номинальной стоимости одной акции, когда происходит конвертация в акции с более высокой (более низкой) номинальной стоимостью;
  4. реорганизации акционерного общества, когда его акции конвертируются в акции нового акционерного общества;
  5. замены облигаций одних серий (выпусков, номиналов и т.п.) на другие;
  6. замены конверсионных облигаций на акции.

При увеличении (уменьшении) уставного капитала общества путем увеличения (уменьшения) номинальной стоимости акций происходит конвертация размещенных акций в акции с большей (меньшей) номинальной стоимостью. При реорганизации акционерного общества (за исключением преобразования) его акции конвертируются в акции вновь создаваемого общества или в акции общества, к которому осуществляется присоединение. При реорганизации акционерного общества в форме преобразования термин конвертация ценных бумаг не используется, и говорят об обмене его акций на вклады вновь созданного общества с ограниченной ответственностью или на паи членов производственного кооператива. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.

Основной целью конвертации ценных бумаг является наращивание капитала компании, оптимизация его структуры, изменение сроков платежей, выбор более эффективных методов финансирования, упорядочение отчетности и т.п.

Конвертация ценных бумаг может быть:

  1. однотипной (обмен акций на акции, облигаций на облигации) и смешанной (обмен облигаций на акции);
  2. добровольной и принудительной;
  3. пропорциональной и непропорциональной.

(См. Деятельность банков на рынке ценных бумаг, Проспект эмиссии, Реструктуризация капитала банка).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *