Конвертация ценных бумаг (Securities Conversion) — организационно-правовые и финансово-экономические процессы, связанные с облигациями или акциями, когда осуществляется обмен облигаций на акции (или наоборот), акций или облигаций одного вида (серии) на акции или облигации других видов (серий, эмитентов, выпусков) в случае дополнительных выпусков, реструктуризации компаний, слияний, изменения финансовой политики компании, с целью предоставления определенных льгот владельцам отдельных ценных бумаг или реализации определенных стратегий компании.
Конвертация ценных бумаг может быть предусмотрена в проспекте их эмиссии. Тогда такие ценные бумаги называют конвертируемыми. Конвертация ценных бумаг может быть осуществлена в случаях:
- консолидации размещения акций, в результате чего несколько акций предыдущей эмиссии обмениваются на одну акцию новой эмиссии;
- измельчения размещения акций, когда одна акция предыдущей эмиссии обменивается на несколько акций новой эмиссии;
- увеличения (уменьшения) уставного капитала путем увеличения (уменьшения) номинальной стоимости одной акции, когда происходит конвертация в акции с более высокой (более низкой) номинальной стоимостью;
- реорганизации акционерного общества, когда его акции конвертируются в акции нового акционерного общества;
- замены облигаций одних серий (выпусков, номиналов и т.п.) на другие;
- замены конверсионных облигаций на акции.
При увеличении (уменьшении) уставного капитала общества путем увеличения (уменьшения) номинальной стоимости акций происходит конвертация размещенных акций в акции с большей (меньшей) номинальной стоимостью. При реорганизации акционерного общества (за исключением преобразования) его акции конвертируются в акции вновь создаваемого общества или в акции общества, к которому осуществляется присоединение. При реорганизации акционерного общества в форме преобразования термин конвертация ценных бумаг не используется, и говорят об обмене его акций на вклады вновь созданного общества с ограниченной ответственностью или на паи членов производственного кооператива. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.
Основной целью конвертации ценных бумаг является наращивание капитала компании, оптимизация его структуры, изменение сроков платежей, выбор более эффективных методов финансирования, упорядочение отчетности и т.п.
Конвертация ценных бумаг может быть:
- однотипной (обмен акций на акции, облигаций на облигации) и смешанной (обмен облигаций на акции);
- добровольной и принудительной;
- пропорциональной и непропорциональной.
(См. Деятельность банков на рынке ценных бумаг, Проспект эмиссии, Реструктуризация капитала банка).