Голубые фишки

Кто такие «голубые фишки»?

«Голубые фишки» – обыкновенные акции ведущих компаний на рынке ценных бумаг. Отличаются наибольшей ликвидностью на бирже, стабильностью экономических показателей и выплатами дивидендов.

Акции «голубых фишек» — это акции, выпущенные компаниями с высокой рыночной капитализацией, которые являются лидерами в своих отраслях, демонстрируют сильные операционные и финансовые результаты и постоянно выплачивают дивиденды своим акционерам.

История появления термина «голубые фишки»

Термину «голубые фишки», который звучит на Уолл-стрит даже сегодня, мы обязаны Оливеру Гингольду (Oliver Gingold) — сотруднику известной компании Dow Jones. Термин получил распространение в период с 1923 по 1924 год.

Название «голубые фишки» происходит от английского blue chips. Так традиционно называют наиболее ценные в казино жетоны синего цвета.

Согласно фольклору компании Dow Jones, расширение смысла термина было введено Оливером Гингольдом (сотрудником компании, в будущем ставшей Dow Jones) где-то в 1920-х годах, когда Гингольд стоял у биржевого тикерного аппарата в брокерской фирме, которая позже стала Merrill Lynch. Заметив несколько сделок по $200 или $250 за акцию или больше, он сказал Люсьену Хуперу из биржевой брокерской компании W. E. Hutton & Co. что он намерен вернуться в офис, чтобы «написать об этих акциях — голубых фишках».

Первоначально этот термин относился только к дорогостоящим акциям, но позже, по прошествии времени, этот термин в стал применяться к высококачественным акциям.

Важность голубых фишек

Как правило, изменения цен на «голубые фишки» определяют настроение участников рынка. Считается, что их рост приводит в дальнейшем к росту других акций второго эшелона. Соответственно, за снижением их котировок следует падение всего рынка акций.

На мировом рынке акций к «голубым фишкам» принято относить ценные бумаги следующих компаний: Alcoa, Apple, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-cola и прочие. Большинство из них входят в биржевой индекс Dow Jones 30.

Характерные черты голубых фишек

Нет общепринятых критериев для отнесения акций или облигаций той или иной компании к разряду «голубых фишек» или ко «второму эшелону».

Акции, называемые «голубыми фишками», в долгосрочной перспективе имеют тенденцию к росту. Но есть периоды, в которые большую динамику роста и более высокую доходность показывают акции «второго эшелона».

Преимуществом «голубых фишек» является их ликвидность, то есть возможность продать или купить определенный объем этих акции в любой момент торговой сессии на фондовой бирже, без существенной потери в цене.

Голубым фишкам свойственно следующее:

  1. Стабильный рост в течение ряда лет, причем обусловленный не спекуляциями, а в том числе и реальным положением дел в компании. Оговорка насчет реального положения дел важна для небольших (сравнительно) временных периодов, так как порой сложно бывает различить, действительно ли рост курса вызван эффективной деятельностью компании, а не делом рук спекулянтов.
  2. Большая экономическая мощь (компания может являться даже монополией), с большим показателем капитализации (то есть рыночной оценки компании, которая получается путем умножения текущей цены акций на их количество на рынке).
  3. Высокая ликвидность вследствие большого количества сделок, постоянно совершаемых акционерами этих компаний.

Кто инвестирует в голубые фишки

Голубые фишки подходят для всех видов стратегий инвесторов.

Пассивные инвесторы вкладывают деньги в акции голубых фишек на длительный период времени (как правило 5-10 лет) . Только иногда фиксируют прибыль и корректируют портфель. Прибыль растет медленно, но стабильно.

Спекулянты торгуют голубыми фишками из-за их роста и ликвидности. В любой момент торгов на бирже на голубые фишки они быстро находят покупателя и получают прибыль на мелких колебаниях.

Активные инвесторы проводят фундаментальный анализ и вкладываются в прибыльные, надежные компании. Это не всегда компании первого эшелона, но для активной стратегии они тоже подходят.

Новички на фондовой бирже начинают с наиболее ликвидных и надежных ценных бумаг, поэтому включают в портфель голубые фишки.

Профессиональные инвесторы иногда плохо отзываются о голубых фишках в плане прибыльности, потому что акции таких компаний уже не вырастут моментально в 2-5 раз, потому что потенциал роста исчерпан. В отличие от акций компаний второго эшелона, менее популярных и ликвидных, но более высокорисковых. Второй эшелон и ниже — это, зачастую, недооцененные компании с большим потенциалом роста.

Но обычно для непрофессиональных инвесторов, цель которых выгодно вложить деньги на долгий срок, надежнее покупать акции компаний первого эшелона.

Преимущества голубых фишек

Инвесторы находят ряд преимуществ в покупке акций голубых фишек:

  • Низкая волатильность: как крупные корпорации голубые фишки получают экономическую выгоду за счет эффекта масштаба, а также имеют диверсифицированные потоки доходов от различных продуктов и услуг. Несмотря на то, что хорошо зарекомендовавшие себя «голубые фишки» все же не застрахованы от экономических спадов, стоимость их акций отличается относительной стабильностью даже в период высокой рыночной волатильности.
  • Надежность и прозрачность. Обладая долгой историей и статусом лидера отрасли, «голубые фишки» работают с опытными командами менеджеров. Слава и высокий статус компаний делают их операции прозрачными.
  • Высокий доход: стабильная прибыль без необходимости крупных вложений в рост означает, что голубые фишки могут обеспечивать стабильные и высокие дивидендные выплаты. После казначейских облигаций США дивиденды голубых фишек являются наиболее надежным источником дохода для инвесторов, ориентированных на получение дохода.

Недостатки акций голубых фишек

С другой стороны, «голубые фишки», которые работают как выгода для одних инвесторов, действуют как сдерживающие факторы для других.

  • Низкий рост: если вы не инвестировали в акции голубых фишек десяток или более лет тому назад, то на данный момент вы не получите от таких акций существенного прироста. По большей части это зрелые компании — дни их большого роста уже позади. Поэтому стоимость их акций растет стабильно, но не резко. Это компромисс для их низкого уровня риска.
  • Дорого. Поскольку компании-голубые фишки имеют высокую рыночную капитализацию, цена покупки одной акции часто составляет пару сотен долларов или больше. Для многих мелких инвесторов стоимость такой акции является «входным» барьером, поэтому они предпочитают покупать более «дешевые» акции.
  • Сильный, но не неуязвимый: иногда безупречная репутация может скрыть тот факт, что «голубая фишка» почивает на лаврах и не вводит новшества. Большие корпорации могут медленно реагировать на происходящие изменения, запросы потребителей и отраслевые тенденции. Хотя это случается редко, «голубые фишки» могут и «упасть». Два недавних примера — банкротство General Motors и Lehman Brothers.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *