Портфель ценных бумаг банка (Securities Portfolio) — совокупность определенных видов ценных бумаг, которые находятся в банке и учитываются на его счету в зависимости от цели приобретения, характеристики и сроков хранения.
Портфель ценных бумаг банка — это совокупность всех приобретенных банком ценных бумаг, паев и вложений в другие компании, которые осуществлены за счет средств, находящихся в распоряжении банка, с целью получения доходов в виде процентов, дивидендов, доходов от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.
Операции с ценными бумагами принадлежат к традиционным видам банковской деятельности, а в результате их проведения формируется портфель ценных бумаг коммерческого банка. Финансово-кредитные учреждения — активные институционные участники фондового рынка, на котором они выступают в роли инвесторов, эмитентов, финансовых посредников или инфраструктурных участников. В Украине формируется смешанная модель организации фондового рынка, на котором коммерческим банкам разрешается заниматься как инвестиционной, так и торговой (профессиональной) деятельностью.
Вложение средств в ценные бумаги по своей значимости и размерам занимает второе место среди активных операций банка после кредитования. И хотя предоставление кредитов остается главной функцией банков, все чаще менеджмент просматривает структуру активов, ставя перед собой цель увеличения удельного веса портфеля ценных бумаг в совокупных активах. В международной банковской деятельности на приобретение ценных бумаг банки направляют значительную часть средств, по оценкам специалистов — от 1/5 до 1/3 денежных ресурсов. В украинских банках удельный вес портфеля ценных бумаг в совокупных активах значительно ниже и составляет лишь 5-10 %.
Выделяют следующие банковские портфели ценных бумаг:
- торговый портфель;
- портфель ценных бумаг на продажу;
- портфель к погашению;
- портфель инвестиций в ассоциированные и дочерние компании.
Отдельно выделяют вложения в долговые ценные бумаги, которые входят в перечень ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве залога при рефинансировании.
Функции портфеля ценных бумаг банка:
- генерирование доходов;
- диверсификация портфеля активов, который имеет целью снижение рисков;
- повышение ликвидности банка;
- снижение налоговых выплат;
- возможность использования портфеля ценных бумаг банка как залога;
- улучшение финансовых показателей деятельности банка, поскольку ценные бумаги в целом имеют более высокое качество сравнительно с другими активами;
- обеспечение гибкости портфеля активов, так как за счет ценных бумаг возможна быстрая реструктуризация баланса банка;
- стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда процентные ставки на рынке снижаются, доходность ценных бумаг возрастает, и наоборот.
Портфель ценных бумаг помогает менеджменту банка достичь определенных целей и результатов, которые невозможно получить другим способом. Состав и характер портфеля ценных бумаг банка предопределяется избранной банком инвестиционной политикой и целью, которая поставлена в процессе его формирования и управления.
Главная цель управления портфелем ценных бумаг может быть по-разному определена менеджментом банка. В большинстве случаев банк формирует портфель ценных бумаг для достижения одной из таких целей:
- максимизация прибыли;
- поддержка ликвидности;
- снижение риска.
Выбирая цель необходимо определить приоритеты, поскольку одновременное достижение всех целей на практике невозможно. Но менеджмент банка может принять решение о распределении портфеля на несколько составляющих, каждая из которых будет служить достижению определенной цели.
Понятие банковского портфеля ценных бумаг тесно связано с понятием инвестиционного портфеля, хотя они не идентичны. Между этими портфелями существуют существенные отличия как по видам активов, которые их формируют, так и по выполняемым функциям.
(См. Банковский портфель, Деятельность банков на рынке ценных бумаг, Инвестиционные операции с ценными бумагами, Торговый портфель).