Соотношение уровня риска и доходности

Соотношение уровня риска и доходности (risk/return rate of) — один из важнейших показателей оценки инвестиционных качеств индивидуальных инструментов инвестирования и инвестиционного портфеля в целом, характеризующий как соотносятся между собой уровни риска и доходности. Среднерыночное соотношение этих показателей измеряется графиком «линии надежности рынка». Сравнение этого соотношения по индивидуальному инструменту инвестирования со среднерыночным позволяет судить о степени его инвестиционной привлекательности.

Соотношение уровня риска и доходности находится в прямопропорциональной зависимости, т.е. чем выше уровень риска, тем (при прочих равных условиях) более высоким является уровень доходности. И наоборот, чем ниже уровень риска, тем ниже уровень доходности по активу.

Инвесторы всегда находятся в поиске оптимального значения соотношения уровня риска и доходности, т.е. максимального уровня доходности при заданном допустимом уровне риска.

Консервативные инвесторы склонны принимать на себя минимальные риски, поэтому соотношение уровня риска и доходности ихнего инвестиционного портфеля будет иметь минимальные значение. В противовес консервативным инвесторам, агрессивные инвесторы склоны принимать на себя большие риски, что обеспечивает им и более высокий уровень доходности.

Минимальным значением соотношения уровня риска и доходности обладают, например, государственные облигации США. Высокое соотношение уровня риска и доходности характерно, например, для акций венчурных компаний.

При формировании инвестиционного портфеля необходимо также учитывать, что прирост уровня доходности сопровождается бóльшим приростом уровня риска (теория Марковица). Следовательно, инвестор должен четко подбирать инструменты, чтобы инвестиционный портфель приносил справедливую, а не заниженную прибыль.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *