Финансирование инвестиций (financing of investment) — одно из основных направлений финансирования, обеспечивающее инвестиционную деятельность предприятия или иной организации, вплоть до правительства, необходимыми финансовыми ресурсами (см. Инвестиционные ресурсы, Методы финансирования инвестиционных проектов).
Финансирование инвестиций — обеспечение инвестиционной деятельности необходимыми денежными средствами из различных источников. Различают следующие виды финансирования:
- по частоте поступления: текущее и особое;
- по продолжительности: краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное;
- по правовому положению инвестора: собственное, привлеченное, заемное;
- по происхождению денежных средств: внешнее, внутреннее.
Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов — заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.
Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов — собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).
Источниками инвестиций могут являться:
- собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;
- привлеченные средства, которые образуются за счет привлечения средств предприятий на бессрочной основе, за исключением дивидендов или иных форм вознаграждения (средств от эмиссии акций и ресурсов, привлеченных на паевых началах, а также государственное целевое финансирование на безвозмездной, либо долевой основе);
- заемные средства, получаемые на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процентов. Они мобилизируются за счет выпуска облигаций, векселей, а также, получаемых кредитов в банках;
- бюджетное финансирование в рамках поддержки различных государственных программ поддержки бизнеса.
Финансирование инвестиций может также осуществляться посредством косвенных источников. В их составе выделяют три основных вида:
Способ привлечения инвестиционных средств для осуществления инвестиционного проекта определяет метод его финансирования. К наиболее распространенным методам финансирования инвестиций можно отнести:
- эмиссию акций, паев и и других ценных бумаг о долевом участии;
- самофинансирование;
- привлечение банковских кредитов, выпуск заемных облигаций;
- использование средств бюджета и внебюджетных фондов;
- смешанное финансирование, с использованием различных методов финансирования инвестиционных проектов;
- проектное финансирование.
Факторы, влияющие на выбор источников финансирования инвестиций:
- стоимость привлекаемых средств;
- срок окупаемости привлеченных средств;
- структура привлекаемых средств, отношение внутренних источников к внешним источникам.
При финансировании инвестиций проводится оценка эффективности инвестиций, выявление инвестиционных и финансовых рисков.