Дезинтермедиация (англ. disintermediation – буквально устранение посредника) – перевод инвесторами средств со счетов традиционных кредитных организаций (финансовых посредников) с достаточно низким процентным доходом в высокодоходные инвестиции на открытом рынке. (Обратный процесс: включение посредников – redisintermediation). Для предотвращения дезинтермедиации банковские финансовые учреждения могут увеличить процентные ставки, выплачиваемые вкладчикам, за счет повышения процентов, взимаемых с заемщиков. Однако эта мера часто ведет к дефициту предложения денежных средств и сокращению деловой и экономической активности в стране.
Дезинтермедиация — процесс исключения финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, что позволяет уменьшить расходы всем участникам за счет экономии на уплате комиссионных платежей и других сборов. Дезинтермедиация является следствием развития новых информационных и финансовых технологий, а также дерегулирования финансовых рынков.
Дезинтермедиация существует в ситуации, когда финансовые институты не имеют возможности выполнять свои посреднические функции. Дезинтермедиация может быть осуществлена в следующих формах:
- отказ от посредничества банков на рынке ссудных капиталов в пользу прямого выпуска ценных бумаг;
- изъятие клиентами депозитов из банков для помещения в инструменты денежного рынка в период роста процентных ставок;
- уход части кредитных ресурсов за пределы национальной банковской системы.
Дезинтермедиация в маркетинге — устранение или сокращение числа посредников между производителем продукта и его конечным потребителем. Процесс сближения компании-поставщика с клиентом путем устранения посредников, как правило, основан на переходе к использованию средств электронной коммерции. Дезинтермедиация возникает, когда технология, культура или фирма предоставляют возможность обойтись без ранее традиционной посреднической трансакции. В этой связи различают три основных вида дезинтермедиации:
- технологическую;
- культурную;
- корпоративную.
Технологическая дезинтермедиация — это устранение профессионального посредника, прежде входившего в канал распределения данного продукта от производителя к потребителю. Потребитель воспринимает канал распределения как расстояние между принятием решения о приобретении товара/услуги и началом их потребления. Поэтому сокращение канала воспринимается им как приближение к потреблению.
Культурная дезинтермедиация — это устранение «лица влияния», «нештатного» посредника, прежде дававшего информацию, советы и своим авторитетом способствовавшего принятию решения о покупке. Современная множественность каналов получения информации приводит к тому, что клиент обращается к производителю уже после изучения имеющейся информации и принятия решения, причем не столько для консультаций, сколько для уточнения некоторых сведений, которыми в достаточной мере часто владеет только сам производитель.
Корпоративная дезинтермедиация выражается в изменении распределения ролей и труда в бизнес-организациях, упрощении организационных структур. В результате корпоративной дезинтермедиации каждый работник получает большие интеллектуальные возможности и права для принятия решений. Иначе говоря, функции посредника и консультанта становятся способными выполнять многие современные работники фирмы-производителя. Правда, таких работников надо тщательно подготовить, обучить и мотивировать.
Дезинтермедиация предъявляет особые требования не только к производителям, но и к потребителям: в условиях дезинтермедиации все большее значение приобретают навыки и умения, связанные с самостоятельностью в принятии решений, работой в условиях неопределенности, повышенного риска и т.д.
Интернет-маркетинг дал возможность реализации в маркетинге концепции «корни травы», отразившей новый характер информационного обмена: клиент сам становится активным поставщиком информации о своих потребностях; фирме надо только внимательно анализировать его интернет-активность. Печатные и интернет-издатели опасаются дезинтермедиации со стороны потребительских технологий блогов, синдикации и поиска. Телесети боятся быстрого развития цифровых видеомагнитофонов и видео через интернет, ftp-серверы.
Наряду с дезинтермедиацией в последние годы отмечается обратный процесс реинтермедиации, т.е. появления новых видов посредников, специфичных для современного этапа развития информационных технологий. Можно утверждать, что посредники как таковые не выбывают из цепочки — просто «классических» посредников меняют на более «продвинутых», подходящих. Если вы почувствовали тормозящее воздействие дезинтермедиации на свой посреднический бизнес, то это скорее всего работа конкурентов нового поколения, предлагающих более высокое качество и низкие цены.
(См. также Секьюритизация)