Политика управления финансовыми рисками (financial risks management policy) — часть общей финансовой стратегии предприятия, обеспечивающая оценку уровня отдельных видов финансовых рисков и минимизацию связанных с ними финансовых потерь.
Разработка политики управления финансовыми рисками на предприятии предусматривает:
- Идентификацию отдельных видов финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия (см. Идентификация финансовых рисков).
- Оценку степени вероятности отдельных финансовых рисков. Вероятность отдельных финансовых рисков представляет собой оценку возможной частоты их возникновения в предстоящем периоде. Такая оценка производится различными методами с использованием обширной системы показателей. Несмотря на высокий уровень неопределенности, каждый вид финансового риска может получить соответствующую количественную оценку (см. Вероятность возникновения финансового риска).
- Оценку возможных финансовых потерь, связанных с отдельными рисками. Объем возможных финансовых потерь определяется характером осуществляемых хозяйственных операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и степенью колеблемости доходов при соответствующих им финансовых рисках. По уровню возможных финансовых потерь, связанных с отдельными финансовыми рисками, выделяют безрисковые финансовые операции; финансовые операции с возможной потерей прибыли по ним (с допустимым уровнем потерь); финансовые операции с возможной потерей дохода (с критическим уровнем потерь); финансовые операции с возможной потерей капитала (с катастрофическим уровнем потерь). В соответствии с оценкой возможных финансовых потерь производится группировка финансовых рисков (см. Зоны финансовых рисков).
- Установление предельного значения уровня рисков по отдельным финансовым операциям. Такой уровень допустимых рисков устанавливается в разрезе отдельных видов финансовых операций с учетом соответствующего менталитета менеджеров предприятия (их приверженностью к осуществлению консервативной, умеренной или агрессивной финансовой политики по отдельным операциям или видам деятельности). При осуществлении умеренной финансовой политики предельными значениями уровня рисков отдельных финансовых операций по оценке специалистов являются: по финансовым операциям с допустимым уровнем потерь — 0,1; по финансовым операциям с критическим уровнем потерь — 0,01; по финансовым операциям с катастрофическим уровнем потерь — 0,001.
- Профилактику отдельных финансовых рисков. Основной целью профилактики отдельных несистематических рисков является обеспечение снижения вероятности возникновения отдельных из этих рисков (см. Профилактика финансовых рисков).
- Внутреннее страхование финансовых рисков. Оно предусматривает разработку на предприятии системы мероприятий по самостоятельному преодолению негативных финансовых последствий реализации отдельных видов рисков (см. Внутреннее страхование финансовых рисков).
- Внешнее страхование финансовых рисков. Его суть заключается в «передаче» финансовых рисков (а соответственно и финансовых потерь по ним) сторонним хозяйствующим субъектам — партнерам по хозяйственным операциям, страховым компаниям и т.п. В процессе внешнего страхования финансовые риски «передаются» полностью или частично (см. Внешнее страхование финансовых рисков).
- Оценку эффективности страхования финансовых рисков. Внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков требует определенного отвлечения финансовых ресурсов предприятия. Поэтому необходимо в каждом конкретном случае определять насколько отрицательный результат такого отвлечения сопоставим с размером страхового возмещения при возникновении страхового случая.