Ипотечные ценные бумаги (Mortgage-Backed Securities) — ценные бумаги, выпуск которых обеспечен ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и удостоверяющих правообладателей на получение от эмитента принадлежащих им средств. К ипотечным ценным бумагам относятся:

• ипотечные облигации;
• ипотечные сертификаты;
• закладные.

Ипотечные облигации — облигации, исполнение обязательств эмитента по которым обеспечено ипотечным покрытием. Ипотечные облигации являются именными ценными бумагами. Ипотечная облигация удостоверяет внесение денежных средств ее владельцем и подтверждает обязательство эмитента возместить ему номинальную стоимость этой облигации и денежного дохода, а в случае невыполнения эмитентом обязательств по ипотечной облигации предоставляет ее владельцу право удовлетворить свое требование за счет ипотечного покрытия.

Могут выпускаться обычные и структурированные ипотечные облигации. Эмитентом обычных ипотечных облигаций является ипотечный кредитор, который несет ответственность за выполнение обязательств по таким ипотечным облигациям ипотечным покрытием и всем другим своим имуществом, на которое в соответствии с законодательством может быть обращено взыскание.

Эмитентом структурированных ипотечных облигаций является специализированное ипотечное учреждение, которое несет ответственность за выполнение обязательств по таким ипотечным облигациям только ипотечным покрытием.

Государственную регистрацию выпусков и проспектов эмиссии ипотечных облигаций осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Данные о регистрации выпусков и проспектов эмиссии ипотечных облигаций вносятся в отдельный реестр выпусков ипотечных ценных бумаг в установленном Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку порядке.

Выпуск ипотечных облигаций осуществляется в бездокументарной форме. Глобальный сертификат выпуска ипотечных облигаций должен содержать их наименование (обычная или структурированная ипотечная облигация), ссылки на то, что выполнение обязательств эмитента обеспечивается ипотечным покрытием, а также другие реквизиты, установленные законодательством.

Функции государственного регулирования, надзора и контроля относительно выпуска и обращения ипотечных облигаций и деятельности финансовых учреждений осуществляют:

• относительно выпуска и обращения ипотечных облигаций, ипотечного покрытия и деятельности управляющего ипотечным покрытием — Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
• относительно деятельности банков — Национальный банк Украины;
• относительно деятельности финансовых учреждений, которые не являются банками, — специально уполномоченный орган исполнительной власти в сфере регулирования рынков финансовых услуг.

Ипотечный сертификат — ипотечная ценная бумага, обеспеченная ипотечными активами или ипотеками. Ипотечные сертификаты могут быть выпущены в виде: сертификатов с фиксированной доходностью или сертификатов участия. Ипотечные сертификаты имеют срок оборота, сертификаты с фиксированной доходностью — номинальную стоимость, сертификаты участия — долю консолидированного ипотечного долга, приходящуюся на один сертификат. Номинальная стоимость и срок обращения сертификатов одного выпуска должны быть одинаковыми. Номинальная стоимость может быть установлена ​​в национальной валюте с учетом инфляционного предостережения.

Срок обращения ипотечных сертификатов одного выпуска не может превышать срок существования ипотечных активов, являющихся обеспечением этого выпуска, и срока отчуждения ипотечных активов. Обязательными реквизитами сертификата должны быть:

1. слова «ипотечный сертификат» как составная часть его названия;
2. полное название и местонахождение эмитента;
3. вид сертификата (именной или на предъявителя);
4. для именных сертификатов: название и юридический адрес владельца — для юридических лиц; или фамилия, имя, отчество и номер и серия паспорта владельца (для нерезидентов — наименование и реквизиты надлежащим образом легализованных документов, в соответствии с законодательством удостоверяющих личность) — для физических лиц;
5. номер и серия сертификата;
6. номинальная стоимость сертификата с фиксированной доходностью или доля консолидированного ипотечного долга, приходящаяся на один сертификат участия на дату регистрации выпуска;
7. срок обращения сертификата, порядок и срок выплаты платежей;
8. информация об обеспечении данного выпуска сертификата;
9. информация о страховании владельца сертификата от валютных и других рисков;
10. подпись руководителя эмитента или уполномоченного на это лица эмитента;
11. скрепление печатью (при ее наличии).

Закладная — долговая ценная бумага, удостоверяющая безусловное право ее владельца на получение от должника исполнения по основному обязательству, при условии, что оно подлежит исполнению в денежной форме, а в случае неисполнения основного обязательства — право обратить взыскание на предмет ипотеки. Залог оформляется, если его выдача предусмотрена ипотечным договором.

(См. Залог, Ипотека, Ипотечный жилищный кредит, Модель ипотеки).