товарный риск

Товарный риск

Что такое товарный риск?

Товарный риск относится к неопределённости будущих рыночных величин и размера будущего дохода, вызванного колебаниями цен на товары. Этими товарами могут быть зерно, металлы, газ, электричество и т.п. Для товарного предприятия необходимо учитывать следующие виды рисков:

  1. Ценовой риск, который связан с неблагоприятными изменениями мировых цен, обменными курсами, соотношением между местными и мировыми ценами. Факторы, которые могут оказать воздействие на цены на сырьевые товары, включают политические и регуляторные изменения, сезонные колебания, погодные, технологические и рыночные условия.
  2. Риск количества и объёма.
  3. Риск затрат (входящий ценовой риск).
  4. Политический риск.

Товарный риск может оказывать негативное воздействие на уровень цен на сырьевые товары, приводящим к убыткам. Цены на сырьевые товары, как правило, нестабильны и могут быстро измениться в краткосрочной перспективе. Также возможно, что цены будут волатильны и в течение длительных периодов времени — данное явление известно как «супер цикл товаров». Многие отрасли используют сырьевые товары в качестве основного материала и очень чувствительны к изменениям цен.

Группы риска

Существует четыре категории агентов, которые сталкиваются с товарным риском:

  1. Производители сталкиваются с ценовым риском, риском издержек (по ценам на свои ресурсы) и количественным риском.
  2. Покупатели сталкиваются с ценовым риском, который возникает между моментом покупки и продажи (потребления) товара.
  3. Экспортёры тоже сталкиваются с ценовым риском, который возникает в период между закупкой товара и продажей его на целевом рынке. Экспортёры также могут столкнуться с политическими рисками в отношении экспортных лицензий или валютным риском.
  4. Правительства сталкиваются с ценовым и количественным риском в отношении налоговых поступлений, особенно в тех случаях, когда ставки налога растут по мере роста цен на сырьевые товары (как правило, по металлам и энергоресурсам), или если поддержка ключевых отраслей или другие платежи зависят от уровня цен на сырьевые товары (например, дотации сельхозпроизводителям).

Управление товарным риском

Когда компания подвержена воздействию товарных (сырьевых) рынков, она должна решить, как управлять финансовым риском, связанным с движением цены. Товарный риск является комплексным, и ответственность за смягчение рисков может быть возложена на различные подразделения компании, такие как отдел закупок, казначейство и т.п.

Тем не менее, при эффективной программе управления рисками компании могут получить консолидированное представление об их риске и значительных преимуществах в виде снижения волатильности и улучшения прогнозирования. Понимание рыночных колебаний, количественное определение чистых рисков, оценка хеджирования и определение приложений для учёта хеджирования — всё это направлено на установление чёткого управления рисками и способов их минимизации.

Неожиданные изменения цен на сырьевые товары могут снизить маржу прибыли производителя и затруднить составление бюджета. К счастью, производители могут защитить себя от колебаний цен на сырьевые товары, реализовав финансовые стратегии, которые гарантируют цену товара (чтобы свести к минимуму неопределённость) или заблокировать цену наихудшего сценария (чтобы свести к минимуму возможные потери). Фьючерсы и опционы — это два финансовых инструмента, которые обычно используются для хеджирования риска цен на сырьевые товары.

Основными процессами управления товарным риском являются:

  • определение факторов риска;
  • выявление факторов риска, оказывающих наибольшее воздействие на бизнес;
  • измерение соответствующих рисков;
  • определение количественных пределов (лимитов) воздействия риска;
  • контроль эволюции воздействия рисков против установленных пределов;
  • управление событиями, нарушающими лимиты.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

двадцать + 1 =