Риск концентрации

Риск концентрации

Что такое риск концентрации?

Риск концентрации — это риск того, что инвестор понесёт убытки в следствие отсутствия диверсификации, слишком сильно инвестируя в одну отрасль, одну географическую зону или один тип ценных бумаг. Риск концентрации — это риск потерь, возникающих из-за большой позиции в одном активе или на рынке. Чрезмерная концентрация может вызвать риск ликвидности или убытки при реализации рыночного риска.

Риск концентрации — это банковский термин, обозначающий общее распространение непогашенных ссудных счетов по количеству или разнообразию должников, которым банк предоставил деньги. Этот риск рассчитывается с использованием «коэффициента концентрации», который объясняет, какой процент от непогашенных счетов представляет каждый банковский кредит. Например, если у банка есть 5 непогашенных кредитов равной величины, то каждый кредит будет иметь коэффициент концентрации 0,2. Если бы у него было 3 кредита, то концентрация составила бы 0,333.

К этому уравнению применимы и прочие факторы структуры кредитного портфеля, где кредиты распределяются неравномерно или в значительной степени сосредоточены в определённых секторах экономики. Банк с 10 кредитами по 10 долларов каждый, будет иметь коэффициент концентрации 0,10. Но если 9 кредитов были по 1 доллару, а последний был на 50, то риск концентрации будет значительно выше (0,847). Кроме того, кредиты, взвешенные по отношению к конкретному экономическому сектору, создадут более высокий коэффициент, чем совокупность распределённых по размеру кредитов, поскольку ссуды с равномерным спрэдом будут компенсировать риск экономического спада и дефолта в любой конкретной отрасли, наносящим ущерб портфелю ссуд банка.

Риск кредитных концентраций означает часть кредитного риска, который измеряет концентрацию риска для любого отдельного клиента или группы связанных клиентов с потенциалом получения убытков, которые достаточно существенны, чтобы повлиять на финансовую устойчивость финансового учреждения.

Концентрация риска проявляется в предоставлении крупных кредитов отдельному заёмщику или группе связанных заёмщиков, а также в результате принадлежности должников финансового учреждения либо к отдельным отраслям экономики, либо к географическим регионам или при наличии ряда иных обязательств, которые делают их уязвимыми к одним и тем же экономическим факторам.

Риск дефолта является важным фактором риска концентрации. Основной вопрос, затронутый концепцией дефолтного риска, заключается в следующем: соответствует ли риск дефолта по непогашенным кредитам банка общему риску, создаваемому всей экономикой, или же кредиты банка сосредоточены в областях с более высоким или меньшим риском, чем средний риск, исходя из объёма кредитов, их типов, количества и отраслевой принадлежности.

Термин «риск концентрации» в контексте банковского дела обычно означает риск, связанный с неравномерным распределением контрагентов по кредитам или любым другим деловым отношениям или концентрацией в бизнес-секторах или географических регионах, которые способны генерировать потери, достаточно большие, чтобы поставить под угрозу платёжеспособность учреждения.

Риск концентрации можно рассматривать как с макро (системной), так и с микро (индивидуальной) перспективы. С точки зрения финансовой стабильности (макроэкономическая перспектива) основное внимание уделяется рискам для групп банков, которые, например, выходят за рамки совокупной концентрации в определённых сферах бизнеса или совокупной региональной концентрации в кредитовании. Таким образом, экономические проблемы, которые влияют на группу связанных заёмщиков или регионов, могут поставить под угрозу платёжеспособность всей группы банков и, таким образом, оказать негативное воздействие на их финансовую стабильность. Напротив, основное внимание во внутреннем управлении рисками и с надзорной точки зрения связано с концентрационным риском на уровне отдельных учреждений (микро перспектива). Этот риск не ограничивается кредитными портфелями и может основываться на различных источниках.

В кредитовании может возникнуть не только концентрация заёмщиков, но также концентрация контрагентов в торговой деятельности или определённых инструментах обеспечения или залогодателях. Рыночные риски — например, крупные риски в конкретной валюте — также могут привести к риску концентрации.

Важную роль также может играть концентрация в обязательствах, таких как концентрация определённых инструментов рефинансирования или инвесторов или вкладчиков. Однако эти концентрации больше связаны с общим риском ликвидности банка. Кроме того, риск концентрации также присущ области операционного риска, например, за счёт зависимости от конкретной ИТ-системы.

Традиционно осуществляется разграничение между концентрацией кредитов индивидуальным заёмщикам, также называемой концентрацией одного заёмщика (риск вложений «в одни руки»), и неравномерным распределением по секторам экономики или географическим регионам (секторальная концентрация).

Типы риска концентрации

Существует два типа риска концентрации. Эти типы основаны на источниках риска. Риск концентрации может возникнуть из-за неравномерного распределения рисков (или займов) между заёмщиками. Такой риск называется риском концентрации контрагента. Другим типом является секторальный риск концентрации, который может возникать из-за неравномерного распределения воздействий на отдельные сектора, регионы, отрасли или продукты.

Возможный состав факторов концентраций:

  • контрагент/группа связанных контрагентов;
  • инструменты одного типа, стоимость которых зависит от изменений общих факторов;
  • контрагенты в одном секторе экономики;
  • контрагенты в одной географической зоне;
  • требования в одной валюте;
  • контрагенты, результаты которых зависят от общих видов деятельности, группы товаров и услуг;
  • идентичные виды обеспечения;
  • виды доходов;
  • источники ликвидности.

Как определить риск концентрации?

Методы и системы определения риска концентрации должны быть соизмеримы с размером учреждения, уровнями присущих концентраций и важностью деятельности учреждения.

Основным блоком для построения качественной системы идентификации является возможность хранения и доступа к данным. В системах также должны использоваться некоторые элементы контроля, чтобы гарантировать, что данные вводятся как можно точнее. Информация, касающаяся атрибутов кредитов, таких как тип кредитов, остатки, лимиты, ставки, даты; характеристики заёмщика; кредитная оценка и т.п., а также информация, связанная с обеспечением, в частности адрес (локация), стоимость и наличие отягощений на предмет залога, должна быть доступна для анализа.

Как измерить риск концентрации?

Совет директоров должен разработать политику, направленную на ограничение концентрационных рисков. Совет должен учитывать стратегию компании, экономические условия и уровни чистой стоимости при установлении таких ограничений.

Большинство финансовых учреждений устанавливают лимиты, чтобы не превышать пороговые значения для определённых общих концентраций, например, по видам бизнеса, типам/секторам кредитования, географии, сегментам рейтингов / оценок и одному заёмщику или соответствующему набору заёмщиков. Эти пороговые значения можно отследить как процент от кредитного портфеля, общих активов учреждения или собственного капитала учреждения.

Мониторинг и управление концентрационным риском

Большинство финансовых учреждений проводят политику выявления и ограничения риска концентрации. Обычно это связано с установкой определённых пороговых значений для различных типов риска. Как только эти пороговые значения установлены, в учреждении внедряется система отчётности для оценки областей концентрации и выявления повышенных пороговых значений.

Ключевым компонентом управления риском концентраций является точное определение пороговых значений в различных концентрациях для минимизации совокупных рисков в концентрациях.

Первым шагом в управлении концентрационным риском является понимание того, как это может произойти. Концентрация может быть результатом ряда факторов:

  • преднамеренная концентрация;
  • концентрация за счёт эффективности активов;
  • концентрация акций компании;
  • концентрация за счёт коррелированных активов;
  • концентрация в неликвидных инвестициях.

Руководство должно активно контролировать концентрационный риск с помощью регулярной официальной отчётности. Более крупные учреждения, вероятно, посчитают целесообразным создание комитета (подразделения) по экспертизе и мониторингу этой отчётности.

Руководство также должно иметь план действий, если уровни концентрации приближаются или превышают установленные пороговые значения. Например:

  • сокращение маркетинговых усилий;
  • увеличение ставок и/или ужесточение критериев согласования займов;
  • сокращение соответствующих лимитов;
  • передача риска другим сторонам; и/или
  • закрытие продукта полностью или до тех пор, пока концентрации не уменьшатся.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

8 + три =