Зоны финансовых рисков

Зоны финансовых рисков (zones of financial risks) — группировка финансовых рисков по уровню возможных финансовых потерь. В финансовом менеджменте выделяют обычно четыре таких зоны рисков:

  1. безрисковая зона. В связи с безрисковым характером осуществляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям могут быть отнесены хеджирование, инвестирование средств в государственные краткосрочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие;
  2. зона допустимого риска. Критерием допустимого уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли;
  3. зона критического риска. Критерием критического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат (издержек);
  4. зона катастрофического риска. Критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере всего собственного капитала или существенной его части. Такие финансовые операции при неудачном их исходе приводят обычно предприятие к банкротству.

Характеристика различных зон финансовых рисков приведена на рисунке.

Зоны финансовых рисков

Такая группировка финансовых операций позволяет определить, какие из них находятся за пределами допустимого риска (особенно в зоне катастрофического риска) с тем, чтобы взвесить целесообразность их проведения. Результаты такой группировки позволяют оценить также уровень концентрации рисков по отдельным финансовым операциям. Для этого определяется какой удельный вес в каждой из зон риска занимают отдельные финансовые операции. Выделение финансовых операций с высоким уровнем концентрации рисков в зонах с возможными финансовыми потерями позволит в процессе управления рисками провести необходимую их диверсификацию и дополнительное страхование.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

8 + 20 =