Своп

Своп (Swop) – производный финансовый инструмент, договор, по которому продается актив и одновременно принимается обязательство выкупить его обратно по фиксированной цене. Своп может использоваться для финансирования под залог ценных бумаг и, наоборот, для займа ценных бумаг с целью их поставки по договору, например в случае открытия короткой позиции. Такие операции называются сделками РЕПО. Кроме того, своп служит для изменения состава валютного портфеля, когда нужная валюта занимается на определенный период под залог другой валюты.

Самые распространенные сегодня — своп-контракты на межбанковском рынке – на процентные ставки, когда происходит обмен платежей по плавающей и фиксированной процентным ставкам.

Своп процентной ставки — контрактное соглашение между двумя сторонами, известными как участники свопа, об обмене потоками денежных средств, рассчитанных по разным ставкам, но выходя из одной суммы, известной как условная сумма. Как правило, один поток средств рассчитывается по фиксированной ставке, а другой — по плавающей ставке.

Валютный своп — одновременное заключение спот и противоположной форвардной сделки. Иностранная валюта, приобретенная по договору спот, продается по истечении определенного промежутка времени, и соответственно валюта, которая продается по договору спот, по истечении определенного промежутка времени покупается снова. Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, в этом случае курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаются при заключении сделки.

Сделки своп – внебиржевые. То есть контракты не стандартизированы. Сроки и объемы могут быть любыми по согласованию сторон. Соответственно, и разновидностей таких операций может быть бесконечное множество.

Своп может использоваться для улучшения качества либо структуры портфеля ценных бумаг, а также при изменении инвестиционного плана.

Термин «своп» зачастую имеет следующие значения:

  1. Временная покупка с гарантией последующей продажи.
  2. Операции по обмену обязательствами или активами для улучшения их структуры, снижения рисков и издержек, получения прибыли.
  3. Одновременная обменная операция по ценным бумагам. Своп с целью продления срока — продажа ценной бумаги и покупка другой с более длительным сроком до погашения.
  4. Операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через определенный срок; осуществляется обычно между центральными банками.
  5. Продажа наличной валюты (спот) с одновременной покупкой ее на срок (форвард) или наоборот.
  6. Разность в процентных ставках по двум валютам на один и тот же срок.

(См. Валютные операции, Валютный своп, Своп совокупного дохода, Хеджирование).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

9 − 3 =