Стрэп

Стрэп (strap) — одна из форм рыночной стратегии с применением одного опциона пут и двух опционов колл на один и тот же базисный актив с одинаковыми датами истечения (премии и цены исполнения опционов могут совпадать или различаться). Стрэп — опционная стратегия типа «стрэдл», при которой покупается больше опционов на покупку, чем опционов на продажу.

Покупка стрэпа — одновременная покупка опциона пут и двух опционов колл с одинаковыми датами истечения. Продажа стрэпа — одновременная продажа опциона пут и двух опционов колл с одинаковыми датами истечения.

Стратегию стрэп инвестор использует, если считает, что цена базисного актива (например, акций, входящих в его портфель ценных бумаг) вероятнее всего будет повышаться (но может и понизиться). В этом смысле стрэп противоположен стрипу.

Впервые опцион стрэп возник в 20-е года XIX века, а первая операция с опционом была осуществлена на торгах Лондонской фондовой биржи. По своей сущности, стрэп является тем же самым стрэнглом, только усиленным еще одним, дополнительным коллом. Преимущество стрэпа состоит в том, что трейдер сможет заработать, даже когда произойдет снижение цены базисного актива. Тем не менее, в данном случае, сумма его заработка будет несколько скромнее. Ввиду того, что при стрэп предполагается покупка большего числа опционов, нежели при стрэнгле, его стоимость будет выше. Стрэп ограничивает возможные убытки трейдера, в то время, как потенциальная прибыль не ограничивается ничем.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

19 + 3 =