Рынок ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов (debt market) – сектор финансового рынка, на котором формируется спрос и предложение денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Ссудный капитал, т.е. капитал, приносящий прибыль в форме процентных начислений, является капиталом как для кредитора, так и для заемщика.

Рынок ссудных капиталов — система экономических отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово-кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный (денежный) капитал.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию временно свободных денежных средств и перераспределение последних в целях обеспечения кредитом воспроизводственного процесса, развития отдельных институциональных единиц, секторов и отраслей экономики, а также развития экономики в целом и удовлетворения индивидуальных потребностей конкретных членов общества. По функциональному назначению подразделяется на денежный рынок (краткосрочный), обслуживающий преимущественно движение оборотного капитала, и рынок капиталов (среднесрочный и долгосрочный), обеспечивающий функционирование и расширение основного капитала.

С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность финансово-кредитных учреждений, бирж и прочих институтов, через которые осуществляется движение ссудного капитала. В качестве кредиторов и заемщиков на рынке ссудных капиталов выступают банки, государственные предприятия, фирмы, а также население страны.

На рынке ссудных капиталов выполняются краткосрочные ссудные операции (обслуживающие главным образом движение оборотного капитала – денежный рынок) и средне- и долгосрочные кредитные операции (обслуживающие главным образом движение основного капитала – рынок капиталов). На практике постоянно происходит перелив капиталов из одной сферы в другую.

В зависимости от источников и сферы приложения различают национальные и международный рынки ссудных капиталов.

Национальный рынок капиталов – это рынок средне- и долгосрочных кредитов данной страны, включая ипотечный рынок и рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Национальный рынок, сохраняя относительную самостоятельность, связан с мировым рынком ссудных капиталов, который сформировался на базе развития международных экономических, в т.ч. валютно-кредитных отношений.

Составные части международного рынка капиталов – рынок средне- и долгосрочных иностранных кредитов и еврокредитов, рынок ценных бумаг (в т.ч. и рынок еврооблигаций).

Экономическая ситуация в стране и в мировом хозяйстве определяет возможность предложения ссудного капитала и спроса на него, что отражается на общем движении процентных ставок и других условиях предоставления займов и кредитов. Вместе с тем на отдельные виды ссудного капитала может складываться своя конъюнктура. В частности, изменение экономической политики в той или иной стране, ведущее к росту процентных ставок, вызывает приток в эту страну краткосрочных ссудных капиталов (горячих денег).

Условия предоставления кредитов и займов складываются в процессе конкурентной борьбы между банковскими учреждениями, между кредиторами и заемщиками, имеющими альтернативные возможности привлечения средств на других секторах рынка капиталов (предпринимательские капиталы, рынок ценных бумаг).

Международном рынок ссудных капиталов характеризуется острой конкуренцией, поскольку условия предоставления займов и кредитов (в том числе экспортных кредитов) являются одним из важных элементов конкурентоспособности национальных товаров. Для предотвращения отрицательных последствий такой конкуренции основные страны-кредиторы заключают соглашения об условиях предоставления займов и кредитов, например, кредитования развивающихся стран. При отсутствии валютных ограничений и росте международного движения ссудного капитала условия его предоставления на национальных рынках имеют тенденцию к выравниванию, что свидетельствует о растущей интернационализации хозяйственной жизни.

Инструментами сделок на рынке ссудных капиталов могут быть финансовые документы, включая векселя; депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

семнадцать − четырнадцать =