Риски в международных финансовых и валютно-кредитных отношениях

Риски в международных финансовых и валютно-кредитных отношениях — вероятность потерь в результате валютно-кредитных и финансовых операций.

Деятельность субъектов рынка в международной сфере сопряжена с многочисленными рисками. В их числе коммерческие риски, связанные с:

  • изменением цены товара после заключения контракта;
  • отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов (см. Международные расчеты);
  • ошибками в документах и при оплате товаров и услуг;
  • злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.;
  • неплатежеспособностью покупателя или заемщика;
  • неустойчивостью валютных курсов;
  • инфляцией;
  • колебаниями процентных ставок.

Изменения в законодательстве страны-должника (ограничения и запрет), политические события, степень доверия к контрагенту также порождают риски. Особое место среди них занимают валютные риски – опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между заключением и исполнением сделки. Экспортер и кредитор несут убытки при понижении валюты цены по отношению к валюте платежа. Для импортера и должника риск возникает при повышении курса валюты цены. Валютные риски банков возникают также при открытой валютной позиции. Инвестор несет риск обесценения иностранной валюты, в которой осуществлены капиталовложения за рубежом.

Кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору.

Процентный риск – опасность потерь, связанная с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор – риск ее повышения.

Трансфертный риск – вероятность неперевода валютных средств в страну экспортера, кредитора, инвестора в связи с валютными ограничениями в стране должника или его неплатежеспособностью.

Страновой риск – опасность финансовых потерь в связи с политическими событиями, ухудшением экономической ситуации, введением ограничений и запретов в стране-контрагенте.

Используются разные методы прогнозирования рисков:

  • экспертные – путем рейтинговой оценки кредитоспособности и платежеспособности контрагента и странового риска;
  • аналитические – на основе платежного и частного анализа зон риска с целью определения допустимого размера риска.

Управление рисками определяет подходы к выбору стратегии защиты от них:

  • принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска;
  • выделение части внешнеэкономической операции, открытой валютной позиции, которая должна страховаться;
  • выбор метода страхования риска.

В международной практике применяют несколько способов страхования рисков:

  • односторонние действия одного из контрагентов;
  • операции страховых компаний и правительственные гарантии;
  • взаимная договоренность участников сделки.

Иногда эти способы комбинируют.

К способам страхования рисков в международных финансовых и валютно-кредитных отношениях относятся и защитные оговорки (до 70-х гг. ХХ в.). Современными способами покрытия рисков являются валютные операции (опционы, своп, форвардные, фьючерсные и др.).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

девятнадцать − одиннадцать =