Риск

Риск (англ. risk, фр. risque от ит. risico – восходит к греч. rixikon – утес: первоначально «рисковать» – лавировать между скалами) –

  1. вероятность наступления событий с негативными последствиями;
  2. опасность возникновения непредвиденных потерь, убытков, недополучения доходов, прибыли по сравнению с планируемым вариантом.

Риск — опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Наиболее опасны риски с осязаемой вероятностью уровня потерь, превосходящих величину ожидаемой прибыли.

Риск — ситуация, когда результат какого-либо действия неочевиден и неоднозначен и может быть несколько исходов результатов. Термином «риск» обычно пользуются для описания неопределенности в ситуации, когда фактический результат какого-либо действия точно неизвестен и предполагается, что он будет определен в результате случайного выбора из нескольких возможных вариантов, распределение которых известно.

Для измерения степени риска часто используют дисперсию (variance) возможных результатов. Однако этот метод не всегда точен. Для некоторых распределений возможных исходов и для некоторых функций полезности применение дисперсии для измерения степени риска вполне оправданно: она применяется в случае, если функция полезности является квадратичной или если результаты распределены нормально. В случае других функций полезности и распределений измерение степени риска с помощью дисперсии дает приблизительные результаты.

Нейтральность к риску означает, что полезность является линейной функцией возможного исхода: в этом случае имеет значение только средняя величина, ее распределение можно не учитывать. Нерасположенность к риску означает, что в итоге предельная полезность снижается, т.е. из двух проектов с равными средними результатами предпочтительнее окажется вариант с более низкой дисперсией.

Безрисковый капитал с нулевой дисперсией результатов встречается редко. При нулевой инфляции безрисковым капиталом являются деньги; при инфляции с неопределенным темпом роста реальная стоимость денег может меняться, поэтому деньги в реальном выражении не являются безрисковым капиталом. В период инфляции безрисковыми могут считаться индексируемые облигации, не подверженные риску обесценения. Если речь идет о займе в иностранной валюте, риск может быть двояким: риск неуплаты заемщиком и риск изменения курса валюты, так как даже в случае возврата долга при гибких обменных курсах стоимость платежа в иностранной валюте, выраженная в местной валюте, может измениться.

Различают три группы рисков:

  1. политические (обусловленные влиянием на экономические процессы политических перемен, военных конфликтов, введения ограничений, эмбарго, национализации имущества и т.п.);
  2. экологические (связанные с влиянием антропогенных изменений существующих природных объектов и факторов);
  3. экономические (вызванные влиянием принимаемых хозяйственных решений или совершенных действий на экономические процессы).

К экономическим рискам относятся:

  • банковские риски – опасность неполучения прибыли, вытекающая из специфики операций, осуществляемых кредитными учреждениями;
  • риски кредитования – вероятность невозврата полученных заемщиком ссуд и неуплаты процентов за взятый кредит;
  • валютные риски – опасность валютных потерь, связанная с изменением курса валют;
  • страховой риск – опасность какого-либо события, на случай наступления которого проводится страхование;
  • процентный риск – связан с изменением процентных ставок;
  • инфляционные риски – вызваны ростом издержек производства вследствие инфляционного процесса;
  • ценовые риски – обусловлены изменениями цены долгового обязательства вследствие роста или падения уровня процентных ставок.

На предприятии различают риски:

  • производственные риски (связанные с производством продукции, услуг, возможным снижением предполагаемых объемов производства, непредвиденным ростом затрат и др.);
  • коммерческие риски (возникающие в процессе продажи продукции и услуг при изменении цен, снижении объема продаж, повышении издержек обращения и др.);
  • финансовые риски (появляющиеся в процессе взаимоотношений предприятия с банками и другими финансовыми учреждениями в результате непредвиденного роста процентных ставок за кредит, изменений в налоговой системе и др.).

Более детально смотри Классификация рисков.

Риски измеряются частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. По уровню потерь риски могут быть:

  • допустимыми (угроза потери прибыли или части прибыли);
  • критическими (угроза недополучения выручки, непокрытия произведенных затрат);
  • катастрофическими (угроза потери имущества, банкротства).

Ключевые виды рисков и понятия, связанные с рисками, приведены ниже:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

один × четыре =