Процентная политика Национального банка

Процентная политика Национального банка (National Bank’s Interest Rate Policy) — регулирование Национальным банком спроса и предложения на денежные средства как через изменение процентных ставок по своим операциям, так и путем рекомендаций по установлению процентных ставок по активным и пассивным операциям банков (индикативные ставки) с целью влияния на процентные ставки субъектов денежно-кредитного рынка и доходность финансовых операций.

Процентная политика Национального банка является одной из важнейших составляющих монетарной политики по регулированию денежно-кредитного рынка и направлена на достижение унифицированной процентной ставки по своим операциям.

Процентная ставка — установленный размер платы за размещенные или привлеченные средства, устанавливаемый Национальным банком как рычаг влияния на экономические процессы, применяется в сферах экономики, банковской и внешнеэкономической деятельности, а также как инструмент в антиинфляционных мероприятиях.

Национальный банк на основании анализа факторов, влияющих на колебания стоимости денег, рассматривает и изучает тенденции развития экономических процессов в государстве и определяет систему своих тактических и промежуточных целей в денежно-кредитной политике для сбалансирования спроса и предложения на деньги.

С целью эффективного управления денежно-кредитным рынком, объемами денежной массы в обращении, выполнения функции кредитора последней инстанции Национальный банк устанавливает по своим операциям такие процентные ставки:

  • учетную;
  • по кредитам овернайт;
  • рефинансирования;
  • по стабилизационным кредитам;
  • по депозитам овернайт;
  • ставки привлечения временно свободных средств банков по операциям репо.

Учетная ставка является базовой ставкой для других процентных ставок Национального банка.

Ставка рефинансирования — процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам на определенный срок кредиты рефинансирования.

Ставка по кредитам овернайт — процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам кредиты на срок до следующего рабочего дня.

С целью сглаживания временных колебаний ликвидности банков и оперативного регулирования денежно-кредитного рынка Национальный банк осуществляет операции по поддержанию краткосрочной (мгновенной) ликвидности на срок до следующего рабочего дня (кредиты овернайт).

Размер процентной ставки по кредитам овернайт определяется на основе учетной ставки с учетом текущей ситуации на денежно-кредитном рынке, спроса и возможного предложения по выпуску Национальным банком в обращение средств и устанавливается дифференцированно в зависимости от обеспечения кредита.

Процентная ставка по кредиту овернайт без обеспечения (бланковому) является наивысшей процентной ставкой Национального банка и устанавливается в размере не ниже, чем учетная ставка Национального банка плюс 3 процентных пункта. Процентная ставка по кредитам овернайт под обеспечение устанавливается в размере не ниже, чем учетная ставка Национального банка плюс 1 процентный пункт.

Ставка рефинансирования при проведении с банками количественного тендера определяется на основе учетной ставки и в зависимости от срока и вида рефинансирования не может быть меньше, чем учетная ставка. Размер этой ставки зависит от предложений стоимости на средства Национального банка, поступающих от банков.

На процентном тендере заявки банков удовлетворяются в соответствии со снижением предложенной в них процентной ставки, начиная с самой высокой, и далее постепенно до окончания предложенного Национальным банком объема кредитов или удовлетворения всех заявок банков. На процентном тендере цена отсечения (ставка рефинансирования) среди предложенных банками процентных ставок не может быть ниже, чем учетная ставка.

Процентная ставка по стабилизационным кредитам определяется в соответствии с нормативно-правовым актом Национального банка Украины по вопросам предоставления стабилизационных кредитов банкам в случае реальной угрозы стабильности их работы.

Определение процентной ставки по операциям репо осуществляется путем непосредственной договоренности с банком по покупке/продаже государственных облигаций Украины и проведения тендера заявок банков на участие в операциях репо с государственными облигациями Украины.

Если операции репо осуществляются путем непосредственной договоренности с банком, Национальный банк выбирает тех участников, которые предлагают более высокий процентный доход. В случае проведения тендера на участие в операции репо, удовлетворяются заявки банков, которые наиболее благоприятны для Национального банка по объемам или ценовым параметрам. Процентный доход по операциям прямого репо с государственными ценными бумагами определяется на основе учетной ставки с учетом процентной ставки на межбанковском кредитном рынке, средневзвешенной процентной ставки по кредитам рефинансирования под обеспечение государственными облигациями и доходности по государственным облигациям Украины.

Ставка по депозитам овернайт — процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков на срок до следующего рабочего дня.

Ставка привлечения временно свободных средств банков — процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков согласно определенных сроков свыше одного рабочего дня. Процентная ставка привлечения временно свободных средств является фиксированной процентной ставкой.

С целью регулирования объема денежной массы и изъятия избыточных средств банков из обращения Национальный банк также привлекает временно свободные средства банков путем размещения депозитных сертификатов.

Процентная ставка по средствам, которые мобилизуются Национальным банком путем выпуска депозитных сертификатов, зависит от состояния и прогнозного объема общей ликвидности банков, конъюнктурных ожиданий рынка и срока изъятия средств из оборота. Размер процентной ставки по размещенным депозитным сертификатам устанавливается дифференцированно в соответствии со сроками привлечения средств.

При проведении тендера с объявлением общего объема средств, привлекаемых Национальным банком без определения цены привлечения, банки самостоятельно предлагают процентную ставку, по которой они соглашаются вложить средства в депозитный сертификат.

Национальный банк осуществляет размещение депозитных сертификатов в рамках объявленного объема средств и самостоятельно определяет приемлемую для привлечения средств процентную ставку, начиная с наименьшей предложенной процентной ставки. В случае проведения такого размещения Национальный банк ориентируется на тенденции и динамику процентных ставок на межбанковском рынке.

Процентные ставки по своим операциям Национальный банк объявляет ежедневно. Национальный банк может рекомендовать банкам при проведении пассивных и активных операций применять индикативные (ориентировочные) размеры процентных ставок по проведению ими операций по привлечению и размещению средств с учетом ситуации на денежно-кредитном рынке.

(См. Денежно-кредитная политика, Национальный банк Украины, Рефинансирование).

Поделиться в социальных сетях

Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

восемнадцать − пять =