Отчет об оценке

Отчет об оценке (appraisal report) – подтвержденный необходимыми материалами и представленный в корректной и легко читаемой форме структурированный документ, отражающий работу профессионального оценщика, проведенную в соответствии с заключенным с заказчиком договором и поставленной перед оценщиком задачей.

Содержание, объем и стиль изложения обусловлены целями оценки, характером оцениваемого объекта и потребностями заказчика отчета, сложностью и размерами оцениваемого объекта.

Целью оценки стоимости может быть нахождение обоснованной рыночной (инвестиционной) стоимости объекта, необходимой при:

Подготовка отчета должна быть подчинена основной цели проведения оценки, в зависимости от которой выбирают возможные подходы, методы оценки и стандарты стоимости.

Объем отчета об оценке стоимости во многом связан с тем, для кого он предназначен. Если оценка проведена для внешних заказчиков, незнакомых с предприятием, то приводится подробное описание последнего. Если же отчет предназначен для работников фирмы, то ее подробное описание необязательно.

Оценка должна проводиться независимым оценщиком, поэтому в отчете отмечают отсутствие личной заинтересованности оценщика в оцениваемом объекте и в величине его рыночной стоимости.

Обязательно наличие подписей всех лиц, проводивших оценку, и подтверждение их согласия с ее результатами (при несогласии кого-либо из оценщиков, принимавших участие в работе, с некоторыми или всеми выводами, содержащимися в отчете, в него включают его личное мнение по тем или иным вопросам оценки данного объекта).

Структура отчета, независимо от специфики оцениваемого объекта и целей оценки, стандартна:

  1. введение;
  2. общеэкономический раздел;
  3. краткая характеристика отрасли;
  4. характеристика объекта оценки и анализ его финансового состояния;
  5. примененные методы оценки;
  6. обоснованные выводы и предложения;
  7. общее заключение по оценке.

Вместе с тем при необходимости в структуру могут быть внесены некоторые изменения (например, в самостоятельный раздел выделяют анализ данных по предприятиям-аналогам и др.).

Во введении подробно описывают объект оценки, четко формулируют ее цель, обосновывают использование того или иного стандарта стоимости, приводят дату, на которую произведена оценка, дают представление о структуре собственности оцениваемого объекта, видах партнерского участия и характеристику класса оцениваемых активов. Обязательно указывают на какие-либо ограничивающие условия применительно к выводам отчета (например, что отчет является предварительным или частичным).

Анализ общеэкономического положения страны или экономического положения региона и перспектив развития должен быть подчинен принципу уместности, т.е. должны рассматриваться только те факторы, которые влияют на стоимость оцениваемого объекта.

Характеристика отрасли должна отличаться доступностью отраслевых данных и необходимостью учета ее состояния и перспектив развития при оценке стоимости объекта. Основное при этом – анализ состояния рынка сбыта, факторов, влияющих на спрос, определение уровня конкурентоспособности оцениваемого объекта.

Главная цель раздела, посвященного анализу финансового состояния предприятия, – выявление его особенностей и их влияния на рыночную стоимость. Здесь приводят результаты исследования, финансовую документацию, разъяснение поправок, которые вносились в расчет стоимости объекта, обсуждение сравнительных коэффициентов, рассчитанных на основе финансовой информации. Оценщик комментирует результаты анализа финансовых отчетов, оказывающие положительное или отрицательное влияние на оценочную стоимость объекта.

В разделе, посвященном описанию и объяснению используемых методов оценки, анализируют возможные подходы к оценке, процедуры оценки и результаты, полученные по каждому из используемых подходов.

Определение итоговой стоимости оцениваемого объекта проводят на основе средневзвешенной стоимости с учетом относительных весов, придаваемых различным подходам. Если в процессе оценки стоимости использовались надбавки или скидки (с учетом уровня контроля или ликвидности), их обязательно обосновывают, как логически, так и по величине.

К отчету об оценке предъявляется ряд требований. При анализе фактического материала и его распределении по соответствующим разделам отчета оценщик обязан учитывать значимость отдельных вопросов в процедуре оценки. В отчете используют четко определенные профессиональные термины; каждый вывод подтверждают и обосновывают достоверными источниками информации; информация должна использоваться только существенная и внутренне непротиворечивая.

Особое внимание должно уделяться правильно подобранным сопоставимым данным по сделкам. Добротная информация по сопоставимым сделкам и ее четкое изложение имеют важнейшее значение, если методология оценки основывается на рыночных параметрах (ставке капитализации, валовой выручке, прибыли, потоке денежных доходов, балансовой стоимости).

Необходимо учесть временной период, характеризующий использованные показатели и источники информации. Кроме того, отчет должен быть внутренне согласованным: каждое положение должно следовать из предшествующего; этот переход должен логически легко прослеживаться.

Крайне важна внутренняя повторимость отчета, т.е. все действия, предпринятые при оценке, требуется документально описать для того, чтобы читающий его смог повторить весь проведенный анализ и прийти к аналогичному результату.

Отчет должен быть последовательным. Объем и структура отчета должны соответствовать требованиям конкретного задания. Каждый раздел (параграф) должен быть структурирован и начинаться с сообщения о том, что будет в нем рассмотрено и как он соотносится с предыдущим и последующим разделами или отчетом в целом.

Раздел, в котором подводятся итоги оценки и выносится заключение о стоимости, должен быть достаточно коротким и содержать в табличной форме показатели стоимости, полученные в результате применения разных подходов, и приданные им оценщиком относительные веса.

Копии составленных отчетов должны храниться у оценщика в течение трех лет.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

7 − четыре =