Описание объекта оценки (description of appraised property) – всесторонняя характеристика объекта оценки. Объект оценки – действующее предприятие или долевое участие в нем, материальные и нематериальные активы, ценные бумаги, активы и пассивы кредитных организаций и финансовых компаний, интеллектуальная собственность в научно-производственной и гуманитарных областях, недвижимость, земельные участки или права собственности.
При описании объекта оценки четко определяют объект оценки, его физическое состояние и, где это требуется (например, при оценке стоимости недвижимости), – местонахождение объекта.
В описании приводят год создания компании, историю ее развития: перемены в названии, форме организации, местонахождении, основных направлениях деятельности, факты слияний или присоединений других компаний, начало введения новых операций, смену владельца контрольного пакета акций, любые значительные события – пожар, забастовки и т.п. Эти сведения завершают обобщающей оценкой современного положения компании: организационно-правовая форма, наличие дочерних и зависимых обществ или филиалов и представительств.
Обязательное условие при описании объекта оценки – четкое определение и анализ юридических прав, связанных с данной собственностью, и ограничений, связанных с правами долевого участия, на основе анализа уставных документов компании и материалов последних заседаний ее Совета директоров.
При описании вида деятельности компании дают характеристику производимой продукции и предоставляемых услуг, их отличий от продукции конкурентов (качество продукции, сервисное обслуживание, реклама, цены, данные о системе снабжения). Особое внимание обращают на характеристику рынков сбыта, конкуренцию и перспективы ее развития, анализ поставщиков и их диверсифицированности (в качестве источников информации используют данные о состоянии национальной экономики и отрасли и о перспективах их развития на прогнозный период).
Описание объекта оценки включает анализ производственных мощностей:
- эффективности использования имеющихся мощностей;
- условий и сроков аренды;
- сравнения арендной платы, выплачиваемой компанией, со среднерыночной ставкой арендной платы;
- площади, занимаемой каждым производственным подразделением, и эффективности ее использования;
- вероятности резкого увеличения издержек в связи с возможным обновлением или заменой оборудования (источники информации – список оборудования на оцениваемом объекте и график начисления износа и амортизационных отчислений по состоянию на дату оценки; перечень товарно-материальных запасов; копии договоров об аренде производственных площадей).
Описание объекта оценки также охватывает:
- анализ человеческих ресурсов – рабочего и управленческого персонала, численности занятых на постоянной, временной и сезонной основе, текучести кадров, членства работников в профсоюзах, истечения сроков трудовых соглашений (при описании качества менеджмента кратко характеризуют положение и профессиональную карьеру каждого ключевого руководителя, дают общую оценку уровня менеджмента и опыта членов Совета директоров компании);
- анализ стоимостных показателей объекта оценки – структуры капитала компании, стоимости собственного, заемного и привлеченного капиталов;
- сравнительный анализ финансовых коэффициентов с комментариями результатов анализа финансовых документов, влияющих на стоимость оцениваемого объекта.
Источники информации – финансовые отчеты о работе компании за ретроспективный период, отчеты об уплате налога на прибыль компании.
Особое внимание уделяют анализу финансовой документации компании, разъясняют поправки, которые целесообразно внести для уточнения оценки. В целом описание и анализ объекта оценки должны быть направлены на то, чтобы раскрыть факторы, отражающие его особенности и позволяющие провести качественную и количественную оценки положительных и отрицательных сторон, определяющих стоимость объекта.