Облигация

Облигация (Bond) — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денег, определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента вернуть держателю облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигации срок и выплатить доход по облигации, если иное не предусмотрено условиями размещения. Происходит от лат. obligation — обязательства.

Эмитентами облигаций могут быть предприятия, органы местной власти и государство, которые могут размещать процентные, целевые и дисконтные облигации в документарной или бездокументарной форме.

Процентные облигации — облигации, по которым предусматривается выплата процентных доходов. Целевые облигации — облигации, исполнение обязательств по которым разрешается осуществлять товарами и/или услугами в соответствии с требованиями, установленными условиями размещения таких облигаций. Дисконтные облигации — облигации, которые размещаются по цене ниже их номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью облигации выплачивается владельцу облигации при ее погашении и составляет доход (дисконт) по облигации.

Облигации могут размещаться с фиксированным сроком погашения, единым для всего выпуска. Досрочное погашение облигации по требованию их владельцев разрешается в случае, когда такая возможность предусмотрена условиями размещения, которыми определен порядок установления цены досрочного погашения облигации и срок, в который облигации могут быть предъявлены к досрочному погашению. Погашение облигации может осуществляться деньгами или имуществом в соответствии с условиями размещения.

Облигация имеет номинальную стоимость, определенную в национальной валюте, а если это предусмотрено условиями размещения — в иностранной валюте. Минимальная номинальная стоимость облигации не может быть меньше чем одна копейка.

Эмитент может размещать именные облигации и облигации на предъявителя. Обращение облигаций разрешается после регистрации Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска облигаций.

В сертификате облигаций указываются:

  • вид ценной бумаги;
  • наименование и местонахождение эмитента;
  • международный идентификационный номер ценной бумаги;
  • номинальная стоимость облигации;
  • общая сумма выпуска;
  • срок погашения;
  • размер и сроки выплаты процентов (для процентной облигации);
  • дата принятия решения о размещении;
  • серия и номер сертификата облигации;
  • подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, заверенная печатью эмитента.

В сертификате именной облигации указывается имя владельца.

К сертификату процентной облигации на предъявителя добавляется купон (купонный лист), в котором указываются серия и номер сертификата облигации, по которой выплачиваются проценты, наименование и местонахождение эмитента, сроки выплаты процентов и тому подобное.

Продажа облигаций осуществляется в национальной валюте, а если это предусмотрено законодательством и условиями их размещения, — в иностранной валюте.

Эмитентами целевых облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается единицей жилой недвижимости, могут быть юридические лица, имеющие право собственности, аренды или постоянного пользования земельным участком, на котором будет расположен объект жилищного строительства, которым будет обеспечиваться выполнение обязательств по целевым облигациями, или юридические лица, заключившие договор участия в строительстве жилья с органами исполнительной власти, органами местного самоуправления, имеющие право собственности, аренды или постоянного пользования земельным участком, на котором будет расположен объект жилищного строительства, которым будет обеспечиваться выполнение обязательств по целевым облигациям.

Облигации предприятий размещаются юридическими лицами только после полной уплаты своего уставного капитала. Облигации предприятий подтверждают обязательства эмитента по ним и не дают право на участие в управлении эмитентом. Размещение облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного капитала, а также покрытия убытков от хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей хозяйственной деятельности запрещено.

Юридическое лицо имеет право размещать облигации на сумму, которая не превышает трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, предоставляемого ему с этой целью третьими лицами.

Условия размещения облигаций, размещаемых акционерным обществом, могут предусматривать возможность их конвертации в акции акционерного общества (конвертируемые облигации, см. Конвертируемые ценные бумаги).

Решение о размещении облигаций предприятий принимается соответствующим органом управления эмитента. Регистрацию выпуска облигаций осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

К облигациям местных займов относятся облигации внутренних и внешних местных займов, решение о размещении которых принимает городской совет в соответствии с требованиями, установленными бюджетным законодательством. Регистрацию выпуска облигаций местных займов осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Особенности погашения и реализации прав по облигациям местных займов определяются условиями их размещения.

Банковские облигации также относятся к ценным бумагам, удостоверяют внесение их владельцами денежных средств и подтверждают обязательство банка возместить им номинальную стоимость в обозначенный срок с выплатой процента. Банки имеют право выпуска облигаций на общую сумму, не превышающую 25% их уставного капитала только после полной оплаты ранее эмитированных акций. Банкам запрещено выпускать облигации для формирования или пополнения уставных фондов банка и покрытия убытков от хозяйственной деятельности. Банковские облигации могут быть реализованы по номинальной стоимости, с дисконтом или с премией. Периодичность начисления процентов и амортизация дисконта (премии) осуществляется в зависимости от условий эмиссии облигаций. Сумма амортизации дисконта (премии) за отчетный период рассчитывается по методу эффективной ставки процента.

(См. Государственные облигации, Деятельность банков на рынке ценных бумагПроспект эмиссии, Эмиссионная деятельность банка).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

18 + 2 =