Норма прибыли

Норма прибыли (rate of return) — ежегодный доход от инвестиций, выраженный в виде процента от первоначальных вложений. Данная норма имеет большое значение при оценке сравнительных достоинств различных вложений. Поэтому весьма важно знать, получена ли данная норма прибыли до или после вычета налогов; по большинству видов вложений более показательной является норма прибыли после вычета налогов. Кроме того, выплаты доходов от инвестиций в ряде случаев производятся чаще одного раза в год; это означает, что для получения сопоставимых результатов необходимо анализировать годовую процентную ставку. Закон устанавливает ее обязательную публикацию большинством инвестиционных институтов.

Норма прибыли — это показатель, отражающий отношение прибыли, полученной компанией, к стоимости ее активов за вычетом ее обязательств, т.е. к собственному капиталу компании:

Норма прибыли = (Прибыль : Собственный капитал) * 100%

Норма прибыли — это также отношение прибыли ко всему авансированному капиталу или к издержкам производства, выраженное в процентах. Характеризует эффективность использования капитала, доходность предприятия:

Норма прибыли = (Прибыль : Авансированный капитал) * 100%

Норма прибыли = (Прибыль : Издержки производства) * 100%

По-сути, норма прибыли отражает рентабельность вложений. Более детально — см. Прибыль и рентабельность: понятие и формула расчета, Коэффициент рентабельности.

Величина нормы прибыли зависит от нормы добавленной стоимости и органического строения капитала. Межотраслевая конкуренция приводит к установлению средней нормы прибыли на равновеликие капиталы, размещенные в различные отрасли национального хозяйства. Рост органического строения капитала, объективно неизбежный в современных условиях, обусловливает тенденцию нормы прибыли к понижению.

Структура нормы прибыли:

  • стоимость собственного капитала фирмы;
  • средняя норма прибыли по данной отрасли;
  • норма прибыли конкретной фирмы.

Норма прибыли – одна из ключевых категорий рыночной экономики. Ее функциональное назначение в современных условиях заключается в том, что, с одной стороны, монополии используют этот показатель для регулирования цен; с другой – общество видит в нем наибольшую степень равновесия между спросом и предложением, что происходит в случаях, когда не наблюдается большого разброса норм прибыли в различных отраслях.

Норма прибыли используется в регулировании цен монополии. Процедура регулирования состоит их трех этапов:

  1. определение стоимости собственного капитала фирмы;
  2. определение средней для отрасли нормы прибыли и расчет нормы прибыли у контролируемой фирмы;
  3. установление цены, приносящей среднюю норму прибыли.

Норма прибыли имеет первостепенное значение для любого инвестора в процессе принятия инвестиционных решений: чем выше норма прибыли, тем выше инвестиционная привлекательность проекта. Однако, следует отметить, что помимо нормы прибыли инвестор обязательно учитывает и уровень риска проекта, что в конечном итоге влияет на тип инвестиционной политики.