Несистематический (специфический) риск

Несистематический (специфический) риск (Non-systematic (specific) risk) — риск, являющийся функцией (результатом) характеристик отдельной отрасли, предприятия и типа инвестиционного процента.

Несистематический риск связан с внутренними факторами деятельности эмитента акций или инвестора (например, неквалифицированный менеджмент), отрицательно воздействующими на эффективность инвестирования.

Несистематический риск — понятие в финансах и портфельной теории, которое относится к степени, до которой доходность акций компании является некоррелированной с доходностью всего фондового рынка. Этот тип риска может считаться отраслевым или специфическим риском, присущим определенной компании. Эта категория является противоположностью систематическому риску, который присущ для всего рынка. Термин также может упоминаться как специфический риск или несистемный риск.

Несистематический (специфический) риск затрагивает относительно небольшое количество компаний, а не весь рынок. Например, риск пищевого отравления является несистематическим риском, так как присущ только для компаний, работающих в пищевой промышленности. Риск ключевой фигуры является еще одним примером. В некоторых компаниях есть отдельные выдающиеся менеджеры, уход которых с большой вероятностью вызовет значительное падение курса акций.

Несистематический (специфический) риск, присущий отдельным акциям, обычно подлежит количественной оценке на основе статистического регрессионного анализа. Как все другие формы риска, он оценивается как волатильность доходности, возникающей в результате изменения рыночной стоимости акций и от полученных дивидендов.

С точки зрения инвестора любой риск является негативным. Однако некоторые виды риска оказывают меньшее отрицательное воздействие, чем другие. Например, несистематический риск менее вреден, чем систематический, так как его отрицательный эффект может быть практически полностью нейтрализован в диверсифицированном портфеле. Поэтому его также иногда упоминают как диверсифицируемый риск.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

20 − 15 =