Маркет-мейкер

Маркет-мейкер (Market Maker) — брокер или дилер, деятельность которого как профессионального участника валютного или фондового рынка заключается в обеспечении постоянных котировок цен продавца и покупателя на определенные финансовые инструменты от своего имени или от имени клиента.

Маркет-мейкер — это лицо, торгующее на рынке с целью поддержания ликвидности биржевых торгов, он обязан исполнять клиентские заявки по самым лучшим ценам, возможным в данный момент; создает упорядоченный и честный рынок в рамках одного торгового инструмента (например, по одной акции, фьючерсу или валютной паре), предотвращает излишне резкие скачки цен.

Маркет-мейкер обязан выставлять котировки даже в тех случаях, когда другие участники рынка этого не делают. Таким образом маркет-мейкер обязуется постоянно поддерживать ликвидность финансового инструмента даже в ущерб себе, принимая на себя часть риска соответствующих операций и обеспечивая стабильность функционирования данного рынка.

Маркет-мейкеры на валютном рынке — это крупные банки, на долю которых приходится значительный объем торговли определенной валютой и которые принимают на себя курсовые риски, постоянно имея в своем распоряжении определенную сумму валюты, для того, чтобы поддержать торговлю ею, даже тогда, когда рынок станет неликвидным. Каждый маркет-мейкер конкурирует за заказы клиентов, проводя котировки цен на покупку и продажу гарантированной суммы валюты. Когда маркет-мейкер получает заказ на покупку валюты, он одновременно продает валюту клиенту из своих активов или ищет клиента с противоположной операцией.

На фондовом рынке маркет-мейкер — это брокерские и дилерские компании, которые поддерживают ликвидность определенной ценной бумаги. Маркет-мейкер — брокер-дилерская фирма, которая принимает на себя риск удержания определенного количества ценных бумаг, чтобы облегчить торговлю ими. Каждый участник рынка конкурирует за поток приказов от клиентов, предоставляя котировки на покупку и продажу гарантируемого числа акций. Как только приказ получен, маркет-мейкер немедленно продает ценные бумаги из собственного запаса или находит подходящий офсетный приказ. Обычно этот процесс занимает несколько секунд. Примером рынка маркет-мейкера может быть деятельность Национальной ассоциации фондовых дилеров (Nasdaq). На Nasdaq маркет-мейкерами являются 500 компаний, поддерживающих ликвидность ценных бумаг на основе предложения цен на их покупку и продажу. На бирже маркет-мейкер (брокерская контора) по договору с биржей берет на себя обязательства держать в течение оговоренного времени одновременно выставленный заказ на покупку и продажу определенной ценной бумаги с разницей в ценах покупки и продажи на уровне (в пределах) определенной величины.

В андеррайтинге маркет-мейкер — это участник синдиката андеррайтеров, который предлагает купить или продать акции по твердой цене на открытом рынке, помогая тем самым поддерживать интерес инвесторов и обеспечивая цены акций на вторичном рынке.

Маркет-мейкеры действуют на внебиржевом рынке определенного финансового инструмента как непосредственные участники сделок, поддерживая ликвидность этого рынка. Обычно, они одновременно являются и продавцами, и покупателями одного и того же финансового инструмента.

(См. Котировка валют, Дилинг).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

десять + 9 =