Линия надежности рынка

Линия надежности рынка (security market line; SML) — графический метод определения зависимости между уровнем систематического риска по конкретной ценной бумаге и уровнем необходимой доходности по ней (см. рисунок).

Линия надежности рынка

Отдельные точки на «линии надежности рынка» показывают необходимый уровень дохода по ценной бумаге (с учетом премии за риск) в зависимости от уровня систематического риска по ней, измеряемого бета-коэффициентом.

Величина доходности активов состоит из рыночного дохода (безрисковой ставки) и премии за риск.

Ставка доходности (Rs) определяется по формуле:

Rs = i + (Rm - i) × β

где i – безрисковая ставка;
Rm – средняя ставка доходности на рынке;
β – бета-коэффициент.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

12 − 7 =