Контракты на разницу

Контракты на разницупроизводный финансовый инструмент, разновидность форвардного контракта, по которому поставка базового актива изначально не предусмотрена. Вместо этого продавец и покупатель производят взаимный расчет, компенсируя друг другу разницу между ценой, указанной в контракте, и фактически сложившейся котировкой или показателем.

Например, может быть заключен контракт на разницу, базовым активом которого является биржевой индекс – не обязательно тот, на который существуют широко распространенные финансовые контракты. В договоре указывается цена одного пункта изменения цены.

Контракты на разницу могут заключаться на совершенно разные активы. Так, встречаются контракты на природные явления, например на среднемесячную температуру. Понятно, что погоду по такому договору поставить физически не представляется возможным. Но по контракту на разницу этого и не требуется: главное, чтобы была точно определена цена одного пункта отклонения. И тогда фермер может застраховаться от неурожая, а спекулянт – получить прибыль за принятый на себя риск.

Контракты на разницу цен (CFD) – это гибкая и удобная форма инвестирования, которая позволяет инвесторам рационально получать прибыль от роста или падения цен на мировые финансовые активы – валюты, акции, сырьевые товары или индексы, – не неся при этом больших затрат. Инвестор может открыть короткую позицию (продажа финансового актива), чтобы получить возможную прибыль в результате снижения цены, или же открыть длинную позицию (покупка финансового актива), чтобы получить возможную прибыль от роста цены.

Торговля контрактами на разницу цен позволяет инвесторам быстро и прозрачно осуществлять прямые инвестиции без уплаты высоких комиссий, взимаемых банками и биржами. Главный принцип является простым: если инвестор обнаружил актив, который, по его мнению, является недооцененным и вскоре будет расти в цене, то он покупает этот актив и удерживает его до тех пор, пока цена этого актива не достигнет адекватного уровня; и наоборот, что касается открытия позиций на продажу, необходимо найти переоцененный актив, который, по убеждению инвестора, упадет в цене, поэтому он продает его, удерживая до тех пор, пока не увидит, что цена данного актива достигла адекватного уровня.

Разница между ценой при открытии позиции и ценой при ее закрытии составляет прибыль (отсюда и название контракта на разницу цен). При этом инвестор никогда не покупаете сам базовый актив.

В нашей стране такие контракты достаточно часто использовались на рынке валют, когда колебания курса гривны были существенными. Причем не только между банками, но и между банками и их клиентами, что не нарушало валютного законодательства, поскольку поставка валюты изначально не подразумевалась, а расчеты происходили, исходя из курса НБУ. Подобные сделки позволяют, с одной стороны, контролировать финансовые риски, хеджировать их, а с другой – получать спекулятивную прибыль.

Контракт на разницу цен (Contract For Difference, CFD) — это соглашение (гарантийное обязательство) между двумя сторонами о передаче друг другу разницы между текущей стоимостью актива и его значением в конце действия договора. Зачастую срок действия договора не устанавливается и договор может прекращаться по заявлению только одной стороны, которой предоставлено такое право.

Особенности и отличия контрактов на разницу цен (CFD):

  1. Основным отличием является то, что при торговле CFD, сама ценная бумага или иной финансовый инструмент не приобретается, т.е. инвестору (трейдеру) не переходят права и обязательства по таким бумагам/инструментам.
  2. Ключевым преимуществом контракта на разницу цен является то, что трейдер может легко зарабатывать на падении цен, а не только на росте, нужно лишь купить CFD контракт SELL.
  3. Торговля CFD носит маржинальный характер. То есть трейдер получает от брокера кредитное плечо, увеличивая тем самым свой торговый потенциал.
  4. Также следует отметить низкие комиссии (спред), которые практически не ощутимы.

По сути контракты на разницу цен являются производным финансовым инструментом, который позволяет получать доход как на повышении, так и на понижении цены базового товара или ценной бумаги. Чаще всего, CFD используют для спекулятивных операций.

Например, применительно к акциям, CFD является производным от договора покупки акций, что позволяет спекулировать на движении цен акций, без необходимости оформления прав собственности на эти акции.

Контракты на разницу цен были созданы для того, чтобы удовлетворить запросы биржевых спекулянтов с малым капиталом. Контракты на разницу позволяют значительно расширить сферу деятельности частных лиц.

Рынок CFD сформировался в начале 90-х годов в Англии и изначально предполагал операции по заключению контрактов на покупку и продажу пакетов акций, но без права собственности на эти акции. На данный момент контракты на разницу также сформированы на покупку и продажу товарных фьючерсных контрактов и финансовых инструментов.

Обычно, торговля CFD происходит с использованием дополнительных кредитных средств (маржинальная торговля).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

двадцать + девять =