Контракты на разницу

Контракты на разницу – производный финансовый инструмент, разновидность форвардного контракта, по которому поставка базового актива изначально не предусмотрена. Вместо этого продавец и покупатель производят взаимный расчет, компенсируя друг другу разницу между ценой, указанной в контракте, и фактически сложившейся котировкой или показателем.

Например, может быть заключен контракт на разницу, базовым активом которого является биржевой индекс – не обязательно тот, на который существуют широко распространенные финансовые контракты. В договоре указывается цена одного пункта изменения цены.

Контракты на разницу могут заключаться на совершенно разные активы. Так, встречаются контракты на природные явления, например на среднемесячную температуру. Понятно, что погоду по такому договору поставить физически не представляется возможным. Но по контракту на разницу этого и не требуется: главное, чтобы была точно определена цена одного пункта отклонения. И тогда фермер может застраховаться от неурожая, а спекулянт – получить прибыль за принятый на себя риск.

В нашей стране такие контракты достаточно часто использовались на рынке валют, когда колебания курса гривны были существенными. Причем не только между банками, но и между банками и их клиентами, что не нарушало валютного законодательства, поскольку поставка валюты изначально не подразумевалась, а расчеты происходили, исходя из курса НБУ. Подобные сделки позволяют, с одной стороны, контролировать финансовые риски, хеджировать их, а с другой – получать спекулятивную прибыль.

Контракт на разницу цен (Contract For Difference, CFD) — это соглашение (гарантийное обязательство) между двумя сторонами о передаче друг другу разницы между текущей стоимостью актива и его значением в конце действия договора. Зачастую срок действия договора не устанавливается и договор может прекращаться по заявлению только одной стороны, которой предоставлено такое право.

По сути контракты на разницу цен являются производным финансовым инструментом, который позволяет получать доход как на повышении, так и на понижении цены базового товара или ценной бумаги. Чаще всего, CFD используют для спекулятивных операций.

Например, применительно к акциям, CFD является производным от договора покупки акций, что позволяет спекулировать на движении цен акций, без необходимости оформления прав собственности на эти акции.

Контракты на разницу цен были созданы для того, чтобы удовлетворить запросы биржевых спекулянтов с малым капиталом. Контракты на разницу позволяют значительно расширить сферу деятельности частных лиц.

Рынок CFD сформировался в начале 90-х годов в Англии и изначально предполагал операции по заключению контрактов на покупку и продажу пакетов акций, но без права собственности на эти акции. На данный момент контракты на разницу также сформированы на покупку и продажу товарных фьючерсных контрактов и финансовых инструментов.

Обычно, торговля CFD происходит с использованием дополнительных кредитных средств (маржинальная торговля).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

один × четыре =