Коэффициент вариации

Коэффициент вариации (coefficient of variation; CV) — статистический оценочный показатель, характеризующий соотношение среднеквадратического отклонения и средней величины значения рассматриваемого показателя.

Коэффициент вариации выражает степень колеблемости изучаемого показателя. В финансовом менеджменте коэффициент вариации используется в основном в процессе оценки уровня отдельных финансовых рисков.

В статистике коэффициент вариации используется для сравнения рассеивания двух случайных величин, имеющих разные единицы измерения, относительно ожидаемого значения, что позволяет получить сопоставимые результаты. В портфельной теории этот показатель используется в качестве относительной меры риска, связанного с инвестированием в определенный актив или портфель активов. Коэффициент вариации особенно полезен в ситуации, когда два актива имеют разную ожидаемую доходность и разный уровень риска (среднеквадратическое отклонение). Например, одна инвестиция может характеризоваться более высокой ожидаемой доходностью, а другая более низким среднеквадратическим отклонением.

Коэффициент вариации рассчитывается по следующей формуле:

Формула расчета коэффициента вариации

где KB — коэффициент вариации, выражающий уровень колеблемости показателя, в %;
G — среднеквадратическое отклонение, характеризующее диапазон колеблемости показателя;
СП — среднее значение группы рассматриваемых однотипных показателей.

Коэффициент вариации является относительной мерой риска, в отличие от дисперсии и среднеквадратического отклонения, поэтому позволяет сопоставлять риск и доходность двух и более активов, которые могут существенно отличаться. Другими словами, этот показатель увязывает среднеквадратическое отклонение с ожидаемой доходностью актива, что дает возможность оценить соотношение риск/доходность в относительном выражении, что позволяет обеспечить сопоставимость полученных результатов.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

пятнадцать − 4 =