Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) — один из финансовых коэффициентов, характеризует долю средств, которые предприятие может длительное время использовать в своей деятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных пассивов к общей стоимости активов предприятия. Используется при оценке финансового состояния предприятия, в финансовом менеджменте. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости – больше или равно 0,5.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия (financial stability ratios) — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент автономии (КА) (autonomy ratio). Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:

Формула расчета коэффициента автономии

где СК — сумма собственного капитала предприятия на определенную дату;
ЧК — стоимость чистых активов предприятия на определенную дату;
А — общая стоимость всех активов предприятия на определенную дату;

б) коэффициент финансирования (КФ) (financing ratio). Он характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

Формула расчета коэффициента финансирования

где ЗК — сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя или на определенную дату);
СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

в) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Формула расчета коэффициента долгосрочной финансовой независимости

где СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);
ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года);
А — общая стоимость всех активов предприятия (средняя или на определенную дату);

г) коэффициент маневренности собственного капитала (КМск). Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в высокооборачиваемой его форме). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

Формула расчета коэффициента маневренности собственного капитала

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (или чистого оборотного капитала);
СК — общая сумма собственного капитала предприятия;

д) коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала (КМсд). Он показывает, какую долю занимает собственный и долгосрочный заемный капитал, направленный на финансирование оборотных активов, в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала. Этот показатель позволят судить об используемом предприятием типе политики финансирования своих активов. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

Формула расчета коэффициента маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала

где ОАсд — сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, направленного на финансирование оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);
СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);
ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

двадцать + одиннадцать =