Индекс настроений инвесторов

Индекс настроений инвесторов (Sentiment Index) — специальный показатель в рамках концепции поведенческих финансов, который отражает настроения участников на финансовых рынках.

Индекс настроений инвесторов рассчитывается на основе методики Службы изучения инвесторов США (Investors’ Intelligence Service). Статистика для индекса имеется в наличии с 1969 г., где информационные письма делятся на «бычьи» (совет «покупать» в ожидании роста цены) и «медвежьи» (совет «продавать» в ожидании снижения цены). Индекс составляется еженедельно и представляет собой отношение «бычьих» (или «медвежьих») писем к их общему количеству.

Индикатор настроений стремится количественно определить, как различные факторы, такие как безработица, инфляция, макроэкономические условия или политика, влияют на поведение в будущем.

Инвесторы могут использовать индекс настроений, чтобы увидеть, насколько оптимистично или пессимистично люди относятся к текущим рыночным условиям. Например, индекс потребительских настроений, такой как отчет о настроении потребителей в Мичигане, отражающий пессимизм, может снизить вероятность того, что компании будут накапливать запасы, поскольку они могут опасаться, что потребители сократят расходы и снизят потребление. Банкиры могут использовать индикаторы настроений в совокупности с другими экономическими данными, чтобы спрогнозировать будущее направление движения процентных ставок.

Инвесторы могут использовать индикаторы настроений, чтобы понять настроение фондового рынка. Экстремальные значения этих индикаторов могут указывать на предстоящие развороты.

CBOE Volatility Index (VIX): Инвесторы часто рассматривают этот индикатор как индекс страха, потому что он увеличивается, когда инвесторы покупают значительное количество опционов «пут», чтобы защитить свои портфели — инвесторы, которые покупают опционы «пут», полагают, что цена базовой акции упадет. Если VIX поднимается на 10 пунктов выше своего 10-дневного скользящего среднего, это указывает на крайний страх на рынке.

Индикатор максимума/минимума Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE): Инвесторы могут отслеживать этот индикатор, чтобы сравнить акции, которые достигли новых 52-недельных максимумов, с акциями, которые достигли новых 52-недельных минимумов. Шпильки в любом направлении часто показывают экстремальные бычьи или медвежьи настроения. Противоположные инвесторы могут использовать этот индикатор настроения для покупки качественных акций в периоды сильного пессимизма.

200-дневная скользящая средняя NYSE: этот индикатор показывает, сколько акций торгуется выше своей долгосрочной скользящей средней, и выражается в процентах. Например, если индикатор растет и показывает, что более 50% акций торгуются выше своих 200-дневных скользящих средних, это указывает на широкий бычий настрой. Значение выше 80% предполагает, что акции могут быть перекуплены.

Статистика торговли по нечетным лотам: этот индикатор измеряет количество акций, которые покупаются и продаются по нечетным лотам, например, менее 100 акций. Теория, лежащая в основе этого индикатора настроений, заключается в том, что розничные инвесторы, которые обычно имеют наименьшее количество денег для инвестирования, покупают, когда бычьи настроения достигли своего пика, и продают, когда медвежьи настроения достигают кульминации. Поэтому, когда торговля по нечетным лотам увеличивается во время экстремальных рыночных условий, многие инвесторы занимают противоположную позицию.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

9 + одиннадцать =