Дефолт

Дефолт (Default) — невыполнение условий кредитного договора или других условий, связанных с долговыми обязательствами или ценными бумагами. Дефолт характеризует несостоятельность юридического лица (корпоративный дефолт) или государства (суверенный дефолт) полностью или частично выполнить свои долговые обязательства. Различают два вида дефолта: обычный дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Обычный дефолт характеризует несостоятельность заемщика выполнить свои обязательства, что приводит к его банкротству. В случае банкротства банка осуществляется процедура его ликвидации, предусмотренная национальным банковским законодательством. Если дефолт объявляет государство, то урегулирование проблемы осуществляется на международном уровне.

Признаком технического дефолта является нарушение заемщиком любых условий кредитного договора (отказ или невозможность оплатить проценты, непредоставление предусмотренных договором документов и т.п.) или иного долгового обязательства, но потенциально при определенных условиях заемщик может выполнить этот договор. После объявления кредитором технического дефолта должника осуществляется процедура реструктуризации долга, могут быть изменены его условия, одни долговые обязательства могут быть заменены другими и тому подобное. Обычно, технический дефолт не приводит к банкротству заемщика.

Вопросы суверенного дефолта урегулируются на уровне международного права. Как правило, в результате переговоров задолженность реструктуризируется, то есть подписывается соглашение об отсрочках платежа, изменении условий займа или даже списании части долга. Классический пример государственного дефолта – сделанное Российской Федерацией 18 августа 1998 года объявление об отказе платить по государственным краткосрочным обязательствам и облигациям федерального займа. Но Россия – не единственная, кто оказывался в подобном положении. Достаточно вспомнить долговой кризис в 1980-х в Латинской Америке, дефолт Мексики в 1994-м, реструктуризация долга Аргентины в 2002-м, большие проблемы с платежным балансом стран-участниц Евросоюза в 2010-м – Греции, Ирландии, Испании, Португалии, Исландии.

Как правило, в случае суверенного дефолта государство может в той или иной степени рассчитывать на помощь международных организаций, таких как МВФ. Кроме того, в урегулировании задолженностей принимают участие Лондонский и Парижский клубы кредиторов.

Иная ситуация – когда дефолт объявляет частная компания. Тогда можно говорить о ее фактическом банкротстве. Но чтобы это банкротство превратилось в юридическое, в большинстве стран требуется судебное решение. Если компании не удается договориться о реструктуризации долга с кредиторами, а возможно, и с третьими лицами (о слиянии или поглощении с принятием обязательства оплатить долги), то, скорее всего, ее официально признают несостоятельной (банкротом) и она пройдет через процедуру ликвидации.

Что касается дефолта частных заемщиков, то законодательство многих стран предусматривает определенные процедуры. К примеру, в США банкротство индивидуального заемщика регулируется так называемым законом о банкротстве. Существуют два варианта развития событий. Первый – согласно ст. 7 этого закона, гражданин лишается большей части своего имущества, но при этом то, что может быть использовано для заработка, например автомобиль, а также предметы первой необходимости, конфискации не подлежит. Второй вариант – для объявивших себя банкротами с достаточно стабильным доходом. Согласно ст. 13 того же закона, им предоставляются длительная отсрочка и рассрочка платежа. Хотя, конечно, кредитная история будет испорчена в любом случае. И в ближайшие семь лет, определенные законодательно, получить заем будет нельзя.

(См. Банковский кризис, Неисполнение обязательств, Финансовое оздоровление банка).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

восемь − семь =