Агенты валютного рынка (FX Market Agents) — это:
- субъекты валютного рынка;
- совокупность юридических и физических лиц, осуществляющих деятельность на валютном рынке.
Главными агентами валютного рынка являются:
- Валютные биржи.
- Коммерческие банки.
- Центральные банки.
- Предприятия, финансовые учреждения, которые осуществляют внешнеэкономические операции.
- Предприятия, международные корпорации, финансовые учреждения, которые осуществляют иностранные вложения активов.
- Валютные брокерские фирмы.
- Физические лица.
Валютные биржи существуют во многих странах как самостоятельные финансовые учреждения. В большинстве стран валютные биржи создаются как некоммерческие учреждения, поскольку главная цель их деятельности заключается не в обеспечении высоких прибылей, а в организации валютного рынка. Так, в Японии, Франции, скандинавских странах задача валютных бирж заключается в определении валютных курсов и фиксации справочных курсов. В некоторых странах валютные биржи осуществляют функции обмена валют для юридических лиц и формируют рыночный валютный курс. При этом государство в лице центрального банка, используя компактность биржевого рынка, регулирует обменный курс через валютные интервенции и другие меры экономического и административного характера. Часто на универсальных биржах создаются специальные подразделения, которые занимаются валютными операциями. Функционируют специализированные валютные биржи, обслуживающие определенные сегменты валютного рынка:
- Лондонская международная биржа валютных фьючерсов (LIFFE);
- Европейская опционная биржа в Амстердаме (ЕОЕ);
- Немецкий срочная биржа во Франкфурте-на-Майне (DTB);
- биржа срочной торговли в Сиднее (SFE);
- Австрийская срочная опционная биржа в Вене (ОеТОВ) и другие.
В функции центральных банков как участников валютного рынка входит формирование определенной стратегии и тактики в осуществлении политики валютного регулирования, управления валютными резервами, влияние на главные факторы курсообразования через валютные интервенции, механизмы рефинансирования, контроль за объемами денежной массы в обращении и тому подобное. Среди центральных банков наиболее влиятельными являются Федеральная резервная система США, Банк Англии и ЕЦБ, деятельность которых существенно влияет на международный валютный рынок.
Основной объем валютных операций приходится на ведущие коммерческие банки, которые формируют межбанковский валютный рынок путем осуществления всего спектра операций с иностранной валютой, включая как клиентские заказы, так и выполнение операций для нужд и целей банка.
Банки и финансовые учреждения, которые функционируют на валютном рынке, по степени влияния на формирование валютной политики и тенденции динамики валютных курсов разделяют на две группы:
- Маркет-мейкеры (Market Makers) — крупнейшие банки и финансовые компании, которые осуществляют значительные объемы валютных операций и благодаря своему господствующему положению на рынке формируют стратегию динамики валютных курсов, процентных ставок и тому подобное. Обычно, банки и финансовые компании является маркет-мейкерами по одной или несколькими валютами. Маркет-мейкеры определяют текущие курсы иностранных валют через постоянное осуществление валютных операций друг с другом и с меньшими банками, которые являются по отношению к маркет-мейкерам пользователями рынка, то есть практически осуществляют котировки валютных курсов.
- Маркет-юзеры (Market Users) — мелкие банки и финансовые компании, которые являются пользователями валютного рынка и выполняют значительно меньшие объемы валютных операций, а их деятельность не оказывает существенного влияния на валютную политику и динамику валютных курсов.
Предприятия и организации как агенты валютного рынка осуществляют внешнеэкономические операции, имеют постоянный спрос на иностранную валюту и создают ее предложение в зависимости от направленности экспортно-импортных потоков. Они являются активными участниками валютного рынка, однако осуществляют кредитно-депозитные, расчетные и конверсионные операции в основном через коммерческие банки.
Предприятия, международные корпорации, финансовые учреждения, которые осуществляют иностранные вложения активов, работающих на международных валютных рынках с целью: вложения производственных инвестиций в свои иностранные филиалы и дочерние предприятия; организации деятельности на международном фондовом рынке (особенно на рынке государственных ценных бумаг иностранных государств), проведения спекулятивных операций за счет разницы в процентных ставках и валютных курсах на международных и национальных валютных рынках и тому подобное.
Физические лица как агенты валютного рынка осуществляют операции неторгового характера в отношении купли-продажи наличной иностранной валюты, в сфере туризма, перевода заработной платы, гонораров, пенсий, добровольных взносов и тому подобное.
Валютные брокерские фирмы, которые являются юридическими лицами и, как правило, работают с биржами и банками, выполняют функции посредников на заказы своих клиентов по кредитно-депозитным, конверсионным или дилинговыми операциями.
Все агенты валютного рынка в большей или меньшей степени создают определенную финансовую среду, в которой формируются и развиваются международный и национальные валютные рынки, валютные курсы и системы валютного регулирования и контроля отдельных стран.