Агенты валютного рынка

Агенты валютного рынка (FX Market Agents) — 1) субъекты валютного рынка; 2) совокупность юридических и физических лиц, осуществляющих деятельность на валютном рынке.

Главными агентами валютного рынка являются:

  1. Валютные биржи.
  2. Коммерческие банки.
  3. Центральные банки.
  4. Предприятия, финансовые учреждения, которые осуществляют внешнеэкономические операции.
  5. Предприятия, международные корпорации, финансовые учреждения, которые осуществляют иностранные вложения активов.
  6. Валютные брокерские фирмы.
  7. Физические лица.

Валютные биржи существуют во многих странах как самостоятельные финансовые учреждения. В большинстве стран валютные биржи создаются как некоммерческие учреждения, поскольку главная цель их деятельности заключается не в обеспечении высоких прибылей, а в организации валютного рынка. Так, в Японии, Франции, скандинавских странах задача валютных бирж заключается в определении валютных курсов и фиксации справочных курсов. В некоторых странах валютные биржи осуществляют функции обмена валют для юридических лиц и формируют рыночный валютный курс. При этом государство в лице центрального банка, используя компактность биржевого рынка, регулирует обменный курс через валютные интервенции и другие меры экономического и административного характера. Часто на универсальных биржах создаются специальные подразделения, которые занимаются валютными операциями. Функционируют специализированные валютные биржи, обслуживающие определенные сегменты валютного рынка: Лондонская международная биржа валютных фьючерсов (LIFFE), Европейская опционная биржа в Амстердаме (ЕОЕ), Немецкий срочная биржа во Франкфурте-на-Майне (DTB), биржа срочной торговли в Сиднее (SFE), Австрийская срочная опционная биржа в Вене (ОеТОВ) и другие.

В функции центральных банков как участников валютного рынка входит формирование определенной стратегии и тактики в осуществлении политики валютного регулирования, управления валютными резервами, влияние на главные факторы курсообразования через валютные интервенции, механизмы рефинансирования, контроль за объемами денежной массы в обращении и тому подобное. Среди центральных банков наиболее влиятельными являются Федеральная резервная система США, Банк Англии и ЕЦБ, деятельность которых существенно влияет на международный валютный рынок.

Основной объем валютных операций приходится на ведущие коммерческие банки, которые формируют межбанковский валютный рынок путем осуществления всего спектра операций с иностранной валютой, включая как клиентские заказы, так и выполнение операций для нужд и целей банка.

Банки и финансовые учреждения, которые функционируют на валютном рынке, по степени влияния на формирование валютной политики и тенденции динамики валютных курсов разделяют на две группы:

  1. Маркет-мейкеры (Market Makers) — крупнейшие банки и финансовые компании, которые осуществляют значительные объемы валютных операций и благодаря своему господствующему положению на рынке формируют стратегию динамики валютных курсов, процентных ставок и тому подобное. Обычно, банки и финансовые компании является маркет-мейкерами по одной или несколькими валютами. Маркет-мейкеры определяют текущие курсы иностранных валют через постоянное осуществление валютных операций друг с другом и с меньшими банками, которые являются по отношению к маркет-мейкерам пользователями рынка, то есть практически осуществляют котировки валютных курсов.
  2. Маркет-юзеры (Market Users) — мелкие банки и финансовые компании, которые являются пользователями валютного рынка и выполняют значительно меньшие объемы валютных операций, а их деятельность не оказывает существенного влияния на валютную политику и динамику валютных курсов.

Предприятия и организации, осуществляющие внешнеэкономические операции, имеют постоянный спрос на иностранную валюту и создают ее предложение в зависимости от направленности экспортно-импортных потоков. Они являются активными участниками валютного рынка, однако осуществляют кредитно-депозитные, расчетные и конверсионные операции в основном через коммерческие банки.

Предприятия, международные корпорации, финансовые учреждения, которые осуществляют иностранные вложения активов, работающих на международных валютных рынках с целью: вложения производственных инвестиций в свои иностранные филиалы и дочерние предприятия; организации деятельности на международном фондовом рынке (особенно на рынке государственных ценных бумаг иностранных государств), проведения спекулятивных операций за счет разницы в процентных ставках и валютных курсах на международных и национальных валютных рынках и тому подобное.

Физические лица как участники валютного рынка осуществляют операции неторгового характера в отношении купли-продажи наличной иностранной валюты, в сфере туризма, перевода заработной платы, гонораров, пенсий, добровольных взносов и тому подобное.

Валютные брокерские фирмы, которые являются юридическими лицами и, как правило, работают с биржами и банками, выполняют функции посредников на заказы своих клиентов по кредитно-депозитным, конверсионным или дилинговыми операциями.

Все участники валютного рынка в большей или меньшей степени создают определенную финансовую среду, в которой формируются и развиваются международный и национальные валютные рынки, валютные курсы и системы валютного регулирования и контроля отдельных стран. (См. Валютная политика, Валютное регулирование, Валютный рынок).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

два × 3 =