А-кредит (Альтернативный кредит)

А-кредит (Альтернативный кредит) (Alternative A-Loan) — ипотечный кредит, обеспеченный первичной ипотекой, который в целом соответствует требованиям к «первоклассным» ипотечным кредитам, хотя отношение размера кредита к стоимости предмета залога (LTV), кредитная документация, статус владельца, качество кредитной истории, тип недвижимого имущества или какой-то другой параметр не полностью соответствуют требованиям стандартного андеррайтинга.

Таким образом, основная причина получения ипотечным кредитом статуса «альтернативный» — это соответствие не в полной мере требованиям, выдвигаемым ипотечными агентствами к «первоклассным» кредитам.

Альтернативный А-кредит является одним из видов ипотеки в США, который занимает промежуточное звено между «первоклассными» ипотечными кредитами (так называемыми «прайм-кредитами») и более рисковыми «субстандартными» кредитами. В силу этих обстоятельств А-кредиты не могут быть предметом покупки со стороны ипотечных агентств таких как Fannie Mae и Freddie Mac.

Еще одной отличительной особенностью А-кредитов является более высокая процентная ставка по ипотечному кредиту сравнительно с «первоклассными» кредитами в силу более высокого уровня кредитного риска.

Как и в случае «субстандартных» ипотечных кредитов, большая часть ипотечных альтернативных кредитов, как правило, предоставляется специализированными кредиторами, а не банками и сберегательными учреждениями.

С момента наступления ипотечного кризиса в США в 2007 году альтернативные кредиты оказались под пристальным вниманием.

Одной из проблем, присущей альтернативным кредитам, является отсутствие достаточной документальной базы, например, в части подтверждения доходов заемщика. В силу этого, в ряде случаев заемщикам были предоставлены завышенные суммы кредитов — более высокие уровни, чем позволяла их реальная кредитоспособность. В долгосрочной перспективе такие кредиты имеют более высокий уровень дефолта.

Проявившаяся в 2008 году слабость ценных бумаг, обеспеченных закладными из А-кредитов, была обусловлена и более высоким уровнем дефолта по альтернативным кредитам, используемым для приобретения инвестиционной недвижимости (сдача в аренду с целью получения дохода), т.к. заемщики менее склоны к «удержанию» недвижимости, в которой они лично не проживают. Поэтому ценные бумаги на основе А-кредитов являются более рисковыми и, в некоторой мере, менее ликвидными.

 

(См. Ипотека, Ипотечное покрытие, LTV).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

11 + двадцать =