Обеспечение кредита

Обеспечение кредита

Одним из принципов банковского кредитования является обеспеченность обязательств заёмщика перед кредитором. Обеспечение кредита рассматривается банком как альтернативный вариант погашения ссудной задолженности в случае дефолта заёмщика. Поэтому, в процессе кредитного анализа, данному вопросу уделяется должное внимание.

Содержание:
1. Роль залога и гарантий
2. Эффективное право на обеспечение
2.1. Договор залога
2.2. Переход права собственности на залоговое имущество к кредитору
3. Залог отдельных видов активов
4. Подчинение других требований
5. Личные гарантии и другое внешнее обеспечение
6. Защита от специфических рисков
7. Кредитование без обеспечения
8. Случаи невыполнения договора
9. Условия предоставления кредита
10. Условия последующего контроля
11. Финансовые обязательства
12. Иные обязательства

1. Роль залога и гарантий

Следует помнить, что главным условием для возврата кредита является способность и желание заёмщика вернуть основную сумму кредита и начисленные по нему проценты. В банковской практике применяются различные способы обеспечения обязательств, в частности:

  • залог в виде недвижимого или движимого имущества, предоставляемого для покрытия долга при неуплате его должником;
  • личное поручительство (гарантия), являющееся обязательством третьего лица вернуть долг в случае его невозврата заёмщиком.

Окончательное решение о кредитовании должно основываться на оценке доверия к заёмщику и его способности возвратить кредит, а не зависеть от предлагаемого залога или гарантий. Однако вопрос о залоге или гарантиях становится важными, если, по непредвиденным причинам, заёмщик не желает или не способен выполнить свои обязательства.

Получение залогов или гарантий – достаточно рискованное дело, которое сопровождается многочисленными трудностями. Часто проблемы возникают в тот момент, когда кредитору нужно воспользоваться обеспечением. Залог или гарантия могут оказаться иллюзией, когда:

  • очень трудно законно взыскать обеспечение;
  • оказывается, что заложенное имущество не имеет ожидаемой стоимости перепродажи;
  • гарант не имеет необходимых финансовых средств для погашения долга.

Залог – это своего рода «огнетушитель», и в этом качестве он должен быть действенным и легко реализуемым.

2. Эффективное право на обеспечение

Во избежание вышеупомянутых трудностей банку необходимо:

  • тщательно оценить текущую и потенциальную стоимость активов, которую заёмщик обычно склонен переоценивать;
  • с самого начала придерживаться процедур, сложных в правовом и административном отношениях.

Хороший залог удовлетворяет следующим требованиям:

  • имеет определенную стоимость и может быть реализован по этой стоимости.
  • эта стоимость стабильна, а по возможности, имеет тенденцию к возрастанию со временем, или, по крайней мере, предсказуема и не будет снижаться, опережая возвращение кредита (например, оборудование, транспортные средства);
  • банк может легко взыскать и реализовать залог, с минимальными издержками на юридические услуги.

2.1. Договор залога

Чтобы получить право собственности на залог, кредитору необходимо:

  • подписать письменный договор залога;
  • заёмщик должен переуступить право собственности на соответствующие активы кредитору.

Договор залога должен содержать следующую информацию:

  • описание активов, переданных в залог;
  • наличие или отсутствие других прав удержания имущества за долги;
  • условие, определяющее, кто должен владеть предметом залога и где последний должен храниться;
  • условия, обязывающие заёмщика не продавать или иным образом распоряжаться предметом залога (кроме случаев, когда этот залог заменён аналогичными активами), обеспечивать достаточную страховку, сохранять предмет залога в исправном состоянии, вовремя уплачивать все связанные с ним налоги;
  • перечень случаев невыполнения договора, позволяющих банку взыскать предмет залога и продать его.

2.2. Переход права собственности на залоговое имущество к кредитору

Для того чтобы залог имел юридическую силу, недостаточно наличия письменного договора залога. Договор должен быть соответствующим образом зарегистрирован и заверен, чтобы он был обязательным для исполнения сторонами договора, а также третьими лицами. Юридическое оформление залога определяет право требования относительно предмета залога и устанавливает порядок приоритетов среди предъявителей требований. Если существует конфликт интересов, кредитор должен окончательно оформить свое право на обеспечение, т.е. зарегистрировать кредитный договор и договор залога у нотариуса.

3. Залог отдельных видов активов

Основные виды залога и его особенности

Вид активовОсуществимость / риски
Недвижимое имуществоАктив останется на своём месте, но его стоимость может меняться, могут возникнуть проблемы со сбытом актива, например, если это квартира, в которой проживает семья с несовершеннолетними детьми
ОборудованиеИмущество может исчезнуть. Оно обесценивается со временем. Его рыночная стоимость при перепродаже может быть очень низкой
ЗапасыИмущество может исчезнуть. Стоимость его при срочной продаже может быть неизвестна заранее
Ценные бумагиАктивы могут быть неликвидными. Их стоимость колеблется
Дебиторская задолженностьЗависит от качества приобретённых активов

4. Подчинение других требований

Первый залог всегда лучше!

Компания, которая обращается за получением банковского кредита, может иметь задолженность перед несколькими кредиторами. В таких случаях интерес обеспечения банка можно усилить, если один или несколько из них согласятся подчинить свои требования требованиям банка. В типичной договоренности о подчинении кредитор соглашается предоставить банку приоритет в погашении кредитов. Кредитор может также согласиться подчинить интерес в предмете залога. В случае непогашения банк вправе получить подчиненную часть залогового имущества вплоть до полной суммы долга банку.

Подчинение может использоваться для защиты против права зачёта, которое может возникнуть, когда у двух компаний есть долги в отношении друг друга. Подчинение используется также банками в отношении кредитов, предоставленных акционерами и другими лицами. В случае неуплаты банковский кредит пользуется приоритетом требования по отношению к кредитам, предоставленным акционерами и другими лицами. Соглашение о подчинении защищает позицию банка на постоянной основе, поскольку в этом соглашении обычно определяется, что пока по банковскому кредиту есть задолженность, подчинённые кредиты третьим лицам могут погашаться лишь с разрешения банка. Конечно, кредитору следует быть внимательным, для обеспечения того, чтобы компания не обходила это ограничение просто путём получения новых кредитов, или выплаты высоких окладов и дивидендов акционерам или иным кредиторам, равных сумме подчиненного долга.

5. Личные гарантии и другое внешнее обеспечение

Для большинства кредитов небольшим компаниям кредитор требует личного поручительства от основных собственников по следующим причинам:

  • это связывает личную судьбу принципала с судьбами бизнеса и подчёркивает серьёзность непогашения банковских кредитов;
  • собственник, подписавший личное поручительство, меньше колеблется при предложении активов компании в обеспечение для банка;
  • это позволяет банку до некоторой степени контролировать средства компании, которые могли бы отвлекаться акционерами в виде окладов, премий или дивидендов;
  • это может иметь решающее значение, если чистая стоимость принципалов добавляется как существенная поддержка к слабому основному кредитному обеспечению.

В некоторых случаях, для больших компаний, банк требует следующие гарантии:

  • Личные поручительства основных должностных лиц компании, независимо от того, имеют ли они большую чистую стоимость. Получением гарантии банк подкрепляет представление о том, что перспективы компании и собственное будущее гаранта тесно связаны.
  • Перекрестные гарантии, предоставляемые другой компанией. Межфирменные гарантии особенно важны, когда клиентура состоит из холдинговой компании и нескольких дочерних, или нескольких юридически не связанных субъектов бизнеса, каждый из которых находится в собственности одного и того же капитала.

При получении гарантии важно проанализировать финансовую отчётность или иные документы, подтверждающие способность гаранта погасить кредит.

Обеспечение кредитора можно улучшить, если гарант передаёт конкретные активы в залог. Эти активы могут включать обращающиеся инструменты, страховые суммы или доходы по полису страхования жизни, и недвижимое имущество. Эти активы следует принимать в залог так же, как это осуществляется для бизнес-активов. Оформление обеспечения относительно суммы страховки или доходов по страховому полису не считается законченным, пока оно не признано страховой компанией.

Гарантия считается действительной, пока её не отзовет в письменной форме гарант, и в это время гарант отвечает лишь за остаток задолженности по кредитам. Кредитор должен быть осторожным, чтобы не предпринять шагов, которые понизили бы стоимость обеспечения или увеличили бы риск гаранта и поэтому сделали бы гарантию недействительной. Например, неоформленное кредитором обеспечение относительно залога или отказ кредитора от залога могут сделать гарантию недействительной. В целом, кредитор должен постоянно извещать гаранта о состоянии кредита и получать согласие гаранта на любые существенные изменения.

Личные поручительства иногда лучше, чем имущественный залог, поскольку они служат мотивацией для третьих лиц заставить должника вернуть кредит. Однако, оборотной стороной вышеуказанного является то, что в случае невыполнения обязательств банку придётся принять жесткие меры в отношении своего надёжного клиента.

Условия для хороших гарантий:

  • правовой аспект (например, супруги);
  • оценка платёжеспособности гаранта (анализ активов и пассивов);
  • подтверждение гарантии (т.е. гарантия подкреплена залогом).

6. Защита от специфических рисков

6.1. Необходимость защиты от некоторых текущих рисков

Предприятие и так имеет достаточно много коммерческих и производственных рисков, чтобы принимать на себя ещё и следующие риски:

  • процентные ставки, валютные курсы, цены на товары или энергоносители;
  • природные события (катастрофы).

Поэтому они должны покрывать эти риски, когда только возможно, с помощью методов финансового хеджирования и страхования.

6.2. Хеджирование валютных / процентных/ ценовых рисков

Заёмщик должен быть готовым, насколько возможно (некоторые из необходимых инструментов могут быть недоступны для отечественных компаний), применять хеджирование против:

  • значительных «спекулятивных» рисков (т.е. касающихся более чем 20% активов или обязательств или продаж или закупок);
  • рисков, не являющимися «самоустраняемыми».

Ниже приведены некоторые примеры рисков:

Виды рисковСбытЗакупкиАктивыОбязательства
Валютныесбыт за рубежом или продукция, цены на которую зависят от зарубежных рынковзарубежные закупки или продукты, цены на которые зависят от зарубежных рынковзапасы, дебиторская задолженность, выданные кредиты и гарантииполученные кредиты, долги поставщикам
Процентные ставки постоянные или переменныедепозиты, выданные кредитыполученные кредиты
Цены на товары / энергиюпродукция с высокой энергоемкостью/ содержанием сырьевых товаров в количестве, когда нет самоустранения рисковпродукция с высокой энергоемкостью/ содержанием сырьевых товаров в количестве, когда нет самоустранения рисков  запасы

Эти риски нужно определить кредитору (и, конечно, заёмщику). Инструментами могут служить форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и т.п. Заёмщику нужно будет предоставить информацию по такому хеджированию.

6.3. Страховое покрытие

Заёмщик должен взять на себя обязательства в кредитном договоре (также как и в договоре залога, что касается залоговых активов) страховать, всякий раз когда есть такая возможность, активы, операционные убытки, юридическую/налоговую ответственность (в том числе ответственность за ущерб, причинённый продуктом).

Типичное обязательство:

«Заёмщик застрахует свои активы, в том числе и предмет залога, в страховой компании, приемлемой для банка, против таких рисков и в таких размерах, каких потребовал бы банк, и будет платить все страховые взносы и другие суммы, необходимые для поддержания страховки в полной силе, и представлять банку доказательство уплаты таких сумм. Банк должен быть указан в страховом полисе как получатель суммы возмещения ущерба».

7. Кредитование без обеспечения

Банк должен иметь право на конфискацию средств, находящихся на его балансе, принадлежащих заёмщику (если только не существует иного привилегированного права удержания этих средств), в счёт погашения долга.

Типичная формулировка:

«Если причитающийся процент или любой платёж в погашение основной суммы, или любая часть таковых, не уплачены в надлежащий срок, банк обращает взыскание на сумму неуплаты на любой счёт, на котором заёмщик имеет средства, достаточные для покрытия всей причитающейся суммы или какой бы то ни было её части».

«Если какая-либо сумма, причитающаяся в счёт основной суммы, процентов или комиссионных, не уплачена в надлежащий срок, банк вправе взыскать с заёмщика процент по всем таким неуплаченным суммам, начиная со дня наступления срока уплаты до дня уплаты по ставке __% годовых».

Доходы заёмщика всегда должны учитываться в его банке-кредиторе, посредством депозитного счёта. Это – непрямой вид гарантии, и это помогает отслеживать деятельность заёмщика. «Нет депозитного/текущего/расчётного счета – нет кредита» и «нет постоянного дохода – нет кредита» должно быть правилом.

График погашения должен соответствовать ожидаемому графику денежного потока.

Кредитное соглашение должно быть составлено таким образом, чтобы обеспечить достаточную юридическую поддержку для возвращения кредита.

Для домашнего хозяйства или малого бизнеса, муж и жена должны совместно выступать как заёмщики, с солидарной ответственностью (или, в противном случае, должны выступать гарантами друг друга).

Следует четко указывать штрафные санкции за досрочное погашение кредитов с фиксированной ставкой.

8. Случаи невыполнения договора

Рекомендуется включить в кредитный договор и договор об обеспечении оговорку, предусматривающую последствия для заёмщика в случае невыполнения условий договора. При наступлении случая невыполнения, банк будет иметь законное право прекратить кредитование, потребовать немедленного погашения кредита в полном объёме, получить в собственность и реализовать предмет залога.

Типичная формулировка:

«Кредитование немедленно прекращается, и банк может направить заёмщику извещение, что весь кредит либо его часть подлежат немедленному погашению вместе с начисленными процентами и всеми остальными причитающимися суммами, и прекратить свои обязательства по настоящему договору, предусматривающему прекращение обязательств банка в случае, если:

  • заёмщик не соблюдает обязательств по предоставлению информации, финансовых и других обязательств, перечисленных ниже;
  • заёмщик не произведёт оплату любой причитающейся суммы при наступлении срока платежа, или не выполнит какое бы то ни было из иных своих обязательств по кредитному договору или договору залога;
  • любая задолженность заёмщика (или какого бы то ни было из его дочерних предприятий) будет подлежать досрочной уплате или погашению вследствие нарушения или любое обеспечение, предоставленное заёмщиком, будет принудительно взыскано;
  • любое заявление, представительство или ручательство, данное заёмщиком в соответствии или в связи с настоящим кредитным договором, договором залога или гарантией, окажутся неверными в каком бы то ни было отношении, или (любое из вышеупомянутого будет иметь место по отношению к гаранту);
  • заёмщик (или любое из его дочерних предприятий) прекратит, или возникает угроза того, что он прекратит, вести свой бизнес, или станет неплатёжеспособным или неспособным оплатить свои долги при наступлении срока их оплаты, или кредитор взыщет всё его имущество или его часть, либо в отношении такового имущества или его части будет назначен управляющий или судебный распорядитель (или любое вышеупомянутое будет иметь место по отношению к гаранту);
  • в любой момент произойдет изменение финансового состояния заёмщика (или какого бы то ни было из его дочерних предприятий) (или гаранта), которое, по мнению банка, может неблагоприятно повлиять на его способность принимать на себя обязательства по настоящему кредитному договору;
  • банк, в соответствии с условиями договора залога, произведёт переоценку (мониторинг) предмета залога, которая покажет, что стоимость предмета залога уменьшилась более чем на __%;
  • гарантия утратит свою силу или гарант уведомит банк о своём намерении прекратить действие своей гарантии;
  • банк будет не в праве продолжать действие кредита, а заёмщик – выполнять любое из его обязательств по данному кредитному договору».

9. Условия предоставления кредита

Условиями предоставления кредита являются:

  • залог должен быть передан банку (заключён договор залога) до выдачи кредита, и должен оговариваться в кредитном договоре;
  • банк должен сохранять за собой право выполнять платежи непосредственно поставщикам товаров и услуг заёмщика для целей, указанных в кредитном договоре (при целевом кредитовании).

В кредитном договоре обычно может указываться, что кредит будет предоставлен, когда банк получит следующие документы, заверенные соответствующим образом:

  • Экземпляр кредитного договора, подписанный надлежащим образом уполномоченными должностными лицами заёмщика.
  • Копии учредительных документов заёмщика, в том числе его учредительный договор, устав и свидетельство о регистрации.
  • Копию протокола собрания высшего органа управления заёмщика, санкционирующего совершение, оформление и исполнение кредитного договора и договора залога, и содержащего образцы подписей должностных лиц заёмщика, уполномоченных на совершение таких действий.
  • Свидетельство, подписанное председателем правления заёмщика, утверждающее, что право на получение кредита согласно данному договору, находится в пределах его корпоративных полномочий и это не будет считаться превышением его полномочий или полномочий его директоров на получение кредита.
  • Копии всех решений, поручений, утверждений, разрешений, лицензий, привилегий, заявок и их регистрации, необходимых в связи с совершением, оформлением, приданием законной силы и выполнением договоров кредита, залога, гарантии или обязательств по проекту, в отношении которого предоставляется кредитование.
  • Страховой полис, свидетельствующий, что активы заёмщика застрахованы за счёт заёмщика против таких рисков и в таких размерах, которые являются приемлемыми для банка. Банк должен быть указан в страховом полисе как получатель страховой суммы.
  • Необходимые договор залога и гарантийные договора.
  • Копии свидетельств Бюро технической инвентаризации относительно всего недвижимого имущества, которым владеет заёмщик.
  • Оценка предмета залога, выполненная независимыми оценщиками, аккредитованными банком.
  • Копии учредительных документов гаранта, в том числе его учредительный договор, устав и свидетельство о регистрации.
  • Копию протокола собрания высшего органа управления гаранта, санкционирующего совершение, оформление и исполнение гарантии и содержащего образцы подписей должностных лиц, уполномоченных совершать такие действия.
  • Свидетельство, подписанное председателем правления гаранта, подтверждающее, что право выдачи данной гарантии находиться в пределах его корпоративных полномочий.

10. Условия последующего контроля

С целью мониторинга обеспечения кредита должно существовать:

  • обязательство со стороны заёмщика о предоставлении информации;
  • право банка проводить проверки, что должно повлечь за собой отражение нижеследующих обязательств заёмщика в кредитном договоре.

Заёмщик обязуется перед банком, что он (и его дочерние предприятия) будет:

  • вести бухгалтерский учёт и готовить всю финансовую отчётность для предоставления по настоящему договору в соответствии с общепринятыми принципами и практикой учёта, последовательно применяя их в течение срока действия настоящего договора, и предоставлять уполномоченным должностным лицам банка доступ к своим книгам счетов в любое разумное время;
  • направлять банку не позднее __ дней после окончания каждого календарного месяца (квартала) экземпляр своей управленческой отчетности за этот месяц (квартал), в том числе баланс, отчёт о прибылях и убытках и отчёт о движении денежных средств, и финансовые прогнозы на остаток срока кредита;
  • направлять банку не позднее __ дней после окончания своего финансового года свой баланс, подтвержденный аудиторами, а также аудиторское заключение;
  • направлять банку такую или любую другую финансовую информацию, которую банк может требовать время от времени.

11. Финансовые обязательства

Типичная формулировка:

«Заёмщик обязуется перед банком в том, что он (и его дочерние предприятия) будет:

  • использовать доход, полученный от использования кредита, исключительно на цели, изложенные в кредитном договоре;
  • не продавать, не передавать, не дарить и не сдавать в аренду все активы или их существенную часть иначе как в ходе своей обычной коммерческой деятельности;
  • не создавать или не допускать применения, без предварительного письменного согласия банка, никакой ипотеки, залога, или иного права обеспечения в отношении имущества или активов, кроме создаваемых в соответствии с настоящим кредитным договором, или заключать дальнейшие договоренности с целью заимствования денег или выдачи гарантий без предварительного письменного согласия банка;
  • не допускать, чтобы какие бы то ни было обязательства по настоящему договору причислялись к отложенным обязательствам по отношению к любым другим его обязательствам перед другими финансовыми организациями;
  • не заключать договоров, которые предполагают капитальные затраты без предварительного письменного согласия банка;
  • в течение всего срока, на который выдан кредит, поддерживать действие всех решений, поручений, разрешений, лицензий, привилегий, заявок и регистраций, необходимых в связи с совершением, оформлением, приданием законной силы и выполнением кредитного договора, договора залога, гарантий, и обязательств по проекту, в отношении которого предоставляется кредит;
  • выплачивать любые дивиденды (сверх __ суммы) за любой финансовый год без предварительного письменного согласия банка;
  • гарантировать, что учредительные документы заёмщика, структура акционерного капитала заёмщика и характер его бизнеса (и бизнеса его дочерних предприятий) не будут претерпевать существенных изменений».

12. Иные обязательства

В договоре могут быть указаны и прочие обязательства заёмщика, в частности финансовые ковенанты. Например, заёмщик обязуется перед банком, что он обеспечит соблюдение ряда показателей, по которым зафиксированы предельно допустимые значения:

  • отношение долга к акционерному капиталу не должно превышать __;
  • коэффициент покрытия долга должен составлять не менее чем __.
  • отношение текущих активов к обязательствам должно составлять не менее чем __.
  • отношение ликвидных активов к сумме долговых обязательств должно составлять не менее чем __.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

семь + семнадцать =