Ценовой риск

Ценовой риск (price risk) — вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь от изменения уровня цен на продукцию или отдельные финансовые инструменты в предстоящем периоде или проведении операций покупки-продажи. Ценовой риск может быть застрахован предприятием путем осуществления операции хеджирования.

К основным видам ценовых рисков можно отнести:

  • повышение закупочных цен на сырье, материалы, комплектующие;
  • вероятность установления конкурентами цен ниже рыночных (по реализуемой предприятием продукции);
  • изменения в государственном регулировании ценообразования;
  • вероятность введения новых налоговых и других платежей, которые включаются в цену продукции;
  • снижение уровня товаров на рынке;
  • повышение цен и тарифов на услуги других организаций (электроэнергия, транспортные услуги и т.п.).

Ценовой риск связан с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также включает риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). По некоторым расчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит к потерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации. Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут составить 2-3%. При рентабельности продукции, составляющей 10-12%, ошибка в цене на 1% может означать потери в прибыли на 5-10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции.

Ценовой риск — это один из наиболее опасных видов риска, так как непосредственно и в значительной степени влияет на возможность потери доходов и прибыли коммерческого предприятия. Ценовой риск постоянно сопровождает хозяйственную деятельность предприятия.

Ценовой риск — риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента. Различают три типа ценовых рисков: валютный риск, риск ставки процента и рыночный риск.  По традиции, термин «ценовой риск» охватывает не только возможность убытков, но и возможность получения прибыли.

Ценовой риск — риск изменения цены долгового обязательства вследствие роста или падения текущего уровня процентных ставок. Ценовой риск — риск снижения стоимости ценной бумаги (или портфеля) в будущем. Также тип риска ипотечного периода, возникающего в производственном сегменте при установлении сроков возврата займа для заемщика до установления сроков продаж ценной бумаги на вторичном рынке. При общем повышении уровня процентных ставок по займам в течение производственного цикла кредитор может быть вынужден продать выдаваемый заем с дисконтом.

Нормативный ценовой риск — риск, возникающий при ограничении регулирующими органами страховой премии, которую могут взимать страховые компании.

Ценовая стабильность

Ценовая стабильность (Price Stability) — приоритетная цель денежно-кредитной политики Национального банка.

Ценовая стабильность — сохранение покупательной способности национальной валюты путем поддержания в среднесрочной перспективе (от 3 до 5 лет) низких, стабильных темпов инфляции, измеряемых индексом потребительских цен. Согласно Закону Украины «О государственном прогнозировании и разработке программ экономического и социального развития Украины» определение уровня прогнозируемого показателя индекса потребительских цен относится к компетенции Кабинета Министров Украины.

Ценовая стабильность — содержание системы цен на определенном уровне путем поддержания стабильного курса национальной денежной единицы (см. От чего зависит курс валюты?).

Ценовая стабильность — ситуация, характеризующаяся обеспечением и поддержанием низких, стабильных темпов инфляции (или оптимальных для текущего развития экономики) в среднесрочном периоде, которые не оказывают негативного влияния на субъектов хозяйственной деятельности и способствуют устойчивому экономическому росту.

В широком смысле, ценовая стабильность — обеспечение стабильности или низкого уровня волатильности покупательной способности национальной денежной единицы, валютного курса (внешняя стабильность) и низких процентных ставок.

Национальный банк также способствует соблюдению устойчивых темпов экономического роста и поддерживает экономическую политику Кабинета Министров Украины.

Обеспечение ценовой стабильности создает благоприятные условия для достижения целей макроэкономической политики государства — стабильных темпов экономического роста, высокого уровня занятости населения, развития внутреннего производства, обеспечения социально-экономической стабильности. Низкий уровень и стабильные темпы инфляции обеспечивают прогнозируемую, предсказуемую среду для принятия потребительских и инвестиционных решений. Благодаря низким процентным ставкам ценовая стабильность повышает стимулы для накопления, долгосрочного финансирования и развития экономики. Низкие стабильные цены предотвращают снижение реальных доходов населения и норм сбережения в стране. Ценовая стабильность также предотвращает укрепление реального эффективного курса, стимулирует рост производительности труда, повышает уровень конкурентоспособности национальной экономики.

(см. Дефляция, Инфляция, Таргетирование инфляции).

Ценность

Ценность (value) – внутренняя мера значимости, полезности товара. В рыночной экономике при определении меры ценности в деньгах (рыночной цены) стороны руководствуются стремлением добиться максимизации полезности для потребителя (спрос) и максимизации прибыли для производителя (предложение).

В экономике различают:

  • потребительную стоимость (ценность для потребителя, полезность, способность блага или товара удовлетворять какую-нибудь человеческую потребность);
  • меновую стоимость (ценность предмета для обмена, количественные соотношения разных товаров при эквивалентном обмене).

Представители австрийской школы считают, что ценность — значение, которое имеют количества конкретных товаров или благ для удовлетворения потребностей человека. Чем больше человеком сознается зависимость от наличия объекта, тем выше его ценность. Явление ценности происходит из того же источника, что и экономический характер благ, то есть из взаимоотношения между надобностью и количеством. Блага, имеющиеся в неограниченном количестве (воздух, вода и т.д.), то есть неэкономические блага, не имеют ценности. И лишь блага, которые имеются в меньшем количестве, чем необходимы для удовлетворения человека, представляют собой ценность.

Ценность следует отличать от полезности. Полезность — годность предмета служить удовлетворению человеческих потребностей. Неэкономические блага полезны в той же мере, как и экономические, вследствие своей способности удовлетворять человеческие потребности. При этом удовлетворение потребностей зависит от конкретных количеств экономических благ. Вследствие этого именно они и приобретают еще значение ценности.

Экономическая ценность — это характеристика объекта, означающая его определенную значимость в системе экономических отношений. В развитой экономике сопоставимость отдельных объектов, проявляющаяся в меновых операциях, достигается путем присвоения экономической ценности денежной оценки, называемой стоимостью.

Правила присвоения этой оценки могут быть разными. Например, в централизованно планируемой экономике денежные оценки в основном присваивались государством, причем во внимание принимались обстоятельства не только экономического, но и политического характера. В рыночной экономике величина денежной оценки, выражающая ценность потенциально или фактически торгуемого объекта, определяется рынком.

Экономическая ценность товара — это цена лучшего из доступных покупателю альтернативных товаров плюс ценность для него тех свойств данного товара, которые отличают оцениваемый товар от товара альтернативы.

Маркетологи отмечают, что в сознании потребителя можно обнаружить по меньшей мере четыре определения того, что такое ценность:

  1. низкая цена;
  2. получение от товара того, в чем я нуждаюсь;
  3. то качество, которое я получаю за уплаченную мной цену;
  4. то, что я получаю в обмен на свои деньги.

Таким образом, ценность — это интегральная оценка потребителем полезности товара или услуги, основанная на сопоставлении того, что он получает и чем жертвует. При этом в состав «жертвы» включается как цена, так и время и усилия, которые потребитель тратит на поиск нужного товара.

(См. Стоимость).

Фиксированные цены

Фиксированные цены (fixed prices) — государственные регулируемые цены на отдельные товары, установленные на определенный период. Производитель, продавец товара не могут изменить величину этой цены. Фиксированные цены широко распространены в централизованно управляемой экономике (так называемые государственные цены). В основе формирования государственных цен лежит затратный метод, то есть цена рассчитывается как сумма затрат на производство и реализацию единицы продукции, к которым добавляется нормативная прибыль или из которых вычитается государственная ценовая дотация.

Фиксированные цены (тарифы) применяются в основном на продукцию естественных монополий: нефть и газ; услуги связи и железнодорожного транспорта; электрическую энергию, отпускаемую на коммунально-бытовые нужды для населения. Фиксированные цены установлены также на драгоценные металлы и сплавы, лом и отходы из них, алмазное сырье, драгоценные и полудрагоценные природные и искусственные камни и изделия из них.

Фиксированные цены, превышающие цены равновесия, устанавливаются в некоторых странах на сельскохозяйственную продукцию. Эта практика в значительной мере объясняется тем политическим давлением, которое оказывают на правительство сельскохозяйственные производители.

Фиксированная цена может устанавливаться продавцом при заключении сделки о продаже им товаров в течение некоторого срока и покупателем — при заключении сделки о покупке им товаров в течение определенного срока. Фиксированные цены применяются по контрактам, уровень обоснованных издержек по которым достаточно точно предсказуем, поставляемые товары, работы и услуги имеют в основном традиционный характер, результаты разработки могут быть заранее определены достаточно точно. При фиксированных ценах размер реализуемой прибыли зависит от динамики себестоимости.

Текущие цены

Текущие цены (current prices) – цены и тарифы, действующие в рассматриваемый период. Текущие цены используются при оценке выручки от реализации продукции, доходов от оказанных услуг, расчетах себестоимости продукции и прибыли.

Текущие цены подразделяются на оптовые, закупочные, розничные цены, а также цены и расценки в строительстве, тарифы и цены на услуги, оказываемые предприятиям, организациям, населению.

Текущие цены — измерение экономических показателей в превалирующих на данный момент времени ценах, например измерение ВВП за 2017 г. в ценах 2017 г. Под текущими ценами могут пониматься цены на какую-либо конкретную дату, например на 1 апреля, либо средние за год цены; в периоды высокой инфляции цены на определенную дату и среднегодовые цены могут существенно различаться. Измерению экономических переменных в текущих ценах противопоставляется измерение в постоянных ценах. Сопоставления величин в текущих ценах показывают номинальные, а не реальные различия, тогда как сравнения в постоянных ценах позволяют судить о реальных изменениях.

Сопоставимые цены

Сопоставимые цены — цены, применяемые для оценки объема продукции, произведенной в разные периоды. Сопоставимые цены используются для анализа динамики физического объема продукции, товарооборота и других стоимостных показателей.

Сопоставимые цены — условно постоянные цены, чаще всего привязанные к ценам определенного периода, года. Сопоставимые цены применяются в экономическом анализе для сопоставления объемных показателей производства и потребления, доходов и расходов и других стоимостных технико-экономических показателей эффективности в разные годы с тем, чтобы избежать в таком сравнении влияния ценового фактора. Использование сопоставимых цен позволяет нивелировать влияние изменения цен на показатели динамики объема производства, показатели прибыли, производительности труда, фондоотдачи, т.е. на все показатели, в которых используется стоимостное изменение объема производства.

Сопоставимые или неизменные цены в основном устраняют (элиминируют) влияние изменения цен на динамику сравниваемых стоимостных показателей. При использовании сопоставимой цены объем произведенной в разные годы продукции или реализованного товара оценивается в одних и тех же, одинаковых для этих лет, ценах.

Применение сопоставимой цены позволяет объективно оценить развитие общественного производства, торговли, потребления товаров, особенно в условиях инфляции. В сопоставимых ценах отражается динамика не стоимости продукции, а ее натурального выражения — массы потребительных стоимостей; цена выступает здесь лишь как средство соизмерения, приведения к общему знаменателю несоизмеримых в натуральном выражении изделий.

При сравнении продукции двух смежных лет за сопоставимую цену берут цену любого года. При анализе динамического ряда показателей за длительный период в качестве сопоставимой цены используют цены базисного года, предшествующего году крупных изменений в системе цен. Для приведения цен к сопоставимому виду применяются средние и индивидуальные индексы изменения цен.

Сметные цены

Сметные цены (estimate price) — цены, тарифы, расценки, рассчитанные на основе сметы, калькуляции и используемые для определения стоимости нового строительства, реконструкции, технического перевооружения и расширения предприятий, зданий, сооружений и объектов.

Сметные цены применяются в строительстве для исчисления сметной стоимости. Система сметных цен включает средние районные (региональные) цены на строительные материалы, изделия и конструкции; цены на работу строительных машин и механизмов; тарифов на перевозку грузов; ставки заработной платы строительных рабочих; индивидуальные сметные цены; на местные и привозные материалы, изделия и конструкции. Сметные цены устанавливаются на определенный срок в составе сметно-нормативной (нормативно-информационной) базы системы ценообразования и сметного нормирования в строительстве.

Сметные цены являются свободными (рыночными) и определяются с учетом компенсации затрат на материалы и строительно-монтажные работы и образования прибыли, складывающейся в условиях спроса и предложения. В сметные цены на материалы, оборудование и конструкции закладывают не только цену их приобретения, но и расходы по доставке до строек, включая расходы на погрузоразгрузочные работы, тару, упаковку при транспортировке грузов, надбавки снабженческо-сбытовых организаций.

Для предварительного расчета сметной стоимости строящегося объекта строительные организации определяют расчетные сметные нормы и расценки. Фактические расчеты между заказчиками и строительными организациями (подрядчиками) осуществляются по свободным (рыночным) ценам с учетом договоренности сторон.

Сметные цены — цены и расценки, используемые для определения расчетной стоимости нового строительства, реконструкции зданий и сооружений, расширения и технического перевооружения предприятий, зданий, сооружений и объектов. Основой формирования сметных цен являются нормативы расхода ресурсов и затрат на отдельные виды и комплексы строительных и монтажных работ. При разработке проектов и смет используются сметные цены на материалы, изделия и конструкции на час работы строительных машин и оборудования, на перевозку грузов для строительства.

1 из 37412345»»